自然资产代币化与碳中和，硅谷一线 VC 如何布局？

原文标题：《自然资产代币化，碳交易火热，硅谷一线 VC 齐聚碳中和》撰文：深潮 TechFlow什么是当下最热的风口？这个答案或许属于碳中和：二氧化碳的排放量与二氧化碳的去除量相互抵消。在欧美多国 2050 年实现碳中和、中国 2060 年实现碳中和的承诺下，全球资本正齐聚一堂。全球能源转型委员会（ETC）在官网公布的研究报告中表示，为了实现碳中和目标，从现在到 2050 年全球需要投资超 80 万亿美元。7 月 16 日，全国碳排放权交易正式开市，二级股票市场上，「碳中和」概念股早已成为耀眼的明星，有股票因「碳中和」概念，被连拉 21 个涨停板。在硅谷，a16z、USV、红杉资本……等顶级 VC 都瞄准这一赛道，参与投资了诸多项目，其中不乏有大胆的设想：将自然资产代币化，将稳定币与自然资产挂钩。2021 年 1 月，以论文驱动的风险投资公司联合广场风投（USV）设立了 1.62 亿美元的气候基金，投资于为缓解气候危机提供帮助的公司和项目。无论是互联网还是区块链投资，USV 都算得上「开拓者」。互联网泡沫破裂后的 2003 年 USV 正式成立，以大胆投资互联网初创公司著称，投出并且成功退出了包括 Zynga、Indeed、Tumblr、Twitter、Lending Club、Etsy 在内的众多独角兽公司。2016 年，当时的 USV 合伙人 Joel Monegro 发表了名为《fat-protocols》（胖协议）的文章，一度被行业内人士奉为投资圣经，指引了公链投资热潮。如今，USV 投资了 Coinbase 交易所，Algorand、FileCoin 等等知名项目，同时也是 Multicoin、Polychain、Placeholder 等多个顶级风投的母基金。当 USV 瞄准碳中和，合伙人 David Gabeau 提出一个设想——将自然资产代币化。在他看来，基于区块链的加密货币为全球资产和金融市场提供了全新的功能，因此在将自然资源标记为代币化资产方面存在巨大潜力。在提出这个设想前，USV 在碳中和领域接连布局，投资了 Silviaterra （现为 NCX） ，通过 Basemap 测出美国每一英亩林地树木的尺寸和种类以及平均年龄，以此进入碳补偿交易市场。对于任何一家希望减少自身碳排放的组织来说，大致都有两种基本方法：直接消除自身运营中的碳排放，或者购买碳补偿（carbon offsets）。道理很简单，如果一个组织产生了一吨的碳排放，然后付费让另一方通过植树或者风力发电等形式抵消一吨的碳排放，那么就实现了碳中和。2016 年，碳补偿交易规模只有 3400 美元，一直是一个小众市场，但随着碳中和上升为国家战略，碳补偿交易将成为国际间的蓝海，英格兰央行前行长 Mark Carney 曾表示，到 2030 年，碳补偿市场可能会达到 1000 亿美元的规模。Silviaterra 使用了计算机视觉技术，利用航拍图像和其他传感器数据，自动评估森林中的树木存储了多少碳，为评估碳交易提供了数据支撑。2021 年 4 月，Silviaterra 升级改名为自然资本交易平台（Natural Capital Exchange），简称 NCX，可以将其理解为碳排放交易所，主要处理大型企业与美国南部松树林场之间的碳补偿交易。制造排碳量的大型企业可以通过 NCX 向林场经营者购买碳补偿合约。根据合约，林场经营者承诺在特定时间内不进行伐木，保留树木，继续吸收二氧化碳，来补偿购买方所制造的碳排放量。比如，微软就在 NCX 上购买了 300 百万美元的碳排放量。但这还远远不够，在 USV 合伙人 David Gabeau 看来，将自然资源代币化有助于全球合作以及帮助自然资源准确定价。在去中心化的区块链上将自然资产变成加密资产，可以使自然资产具有以下重要特性：透明和独特性：随着公司和政府投入大量资金，在遥远的土地购买自然资产来实现碳中和，交易资产的独特性和避免重复买卖至关重要，区块链可以实现这一点。即时进入全球市场：自然资产是全球性的，全球市场对于释放其价值至关重要，在链上验证的无国界、无许可的交易市场可以让全球任何地方的人参与到碳交易市场中。作为抵押品使用：一旦有足够的自然资产被代币化，它们也可以构成一种新型的数字抵押品的基础。代币化的资产可以被抵押，用于贷款、保险、稳定币和其他链上金融产品。与其将稳定币与美元等现有货币挂钩，未来新的稳定币可以主要（也可能完全）由自然资产支持。这有点类似于 Kim Stanley Robinson 新书《未来部》中的关于碳货币的想法。资产质量的公开第三方验证（预言机）：自然资产的质量同样需要得到验证，不是所有的自然资产都是同质化的，它们的质量随着时间的推移而变化。在链上添加来源和年龄等标识符，可以帮助确定资产的质量，有了代币化资产，任何第三方都可以添加和验证质量数据。由于世界自然资产的规模巨大，同时碳交易在未来成为刚需，代币化的自然资源有可能成为最大的加密资产类别之一。区块链技术结合金融激励机制，将释放出自然资产的真正价值，并帮助解决气候危机。碳补偿交易与区块链相结合或许将会是未来的一个投资热点，无独有偶，天津市的排放权交易所在 7 月 15 日发布了全国首个基于蚂蚁链的碳中和存证产品，使碳抵消的发行、交易和审计透明化、可追溯。目前，USV 也依然在寻找自然资产代币化的相关投资标的。硅谷坏小子，著名「媒体公司」a16z （Andreessen Horowitz）也没有缺席碳中和市场的投资。2021 年 2 月，a16z 领投了碳补偿 API 开发商 Patch 450 万美元种子轮融资。Patch 让管理碳补偿交易变得更容易，通过一个 API 和几行代码就可以访问碳补偿项目。Patch 开发了一个碳补偿平台，使企业既能计算出他们的碳足迹，又能找到相应的碳补偿项目来解决碳排放问题。利用 Patch，企业可以从专门从事混凝土矿化空气碳捕获、改善森林管理、生物炭等项目中购买碳排行额度。Patch 最大的特色在于其开发的 API，包含可以直接整合到公司网站的预写代码，让企业可以将 Patch 不同的碳补偿功能直接整合到商用平台中。例如，API 可以跟踪公司员工的商务飞行，并向公司推荐和促进购买碳补偿额度。Patch 的算法会根据旅行的长度和和出行方式（即飞机、汽车），计算出需要中和的碳量。截至目前，Patch 平台上有 8 家来自世界各地的碳补偿供应商，通过使用 Patch API，可以直接获得碳补偿订单。目前，Patch 也在积极关注比特币挖矿造成的碳排放问题，背靠 a16z 这样的加密货币 VC 大山，后续 Patch 引入区块链或者加密货币也不会让人意外。以上所述创业项目，都是聚焦于碳补偿的 B 端市场，而在面向个人的 C 端市场，同样有众多碳中和创业项目涌现出来。在国内，最大的 C 端碳中和应用要数支付宝的蚂蚁森林。每一笔无碳行为的绿色能量，都可以汇聚成为沙漠戈壁中一棵真正的树，这个机制是基于「奖励」，同时带有社交互动场景。目前，在国外的涌现数款 C 端应用，与蚂蚁森林的奖励机制相反，它们采取的机制是「惩罚式」的。比如，下载 APP 之后，你的每一次日常行为都会被核算成对应的碳排放，数字过高时，你不得不支付一笔罚款抵消碳排放量，类似于中世纪欧洲的赎罪券：交一笔钱给「上帝」，上帝原谅你排放碳能量。看似是不靠谱的「乌托邦」，但不少应用却拿到了顶级 VC 的投资。2019 年，Wren 在 YC 毕业并收到了 15 万美元投资，又于 2020 年拿到了 Paul Gramham 和 USV 150 万美金的种子投资。Wren 会通过问卷调查来生成个人的碳足迹报告，比如「一年长 / 短途飞行多少次？」、「你多久吃一次红肉或乳制品？」等，然后根据一定的数据和规则换算成碳排放量。就全球主要国家而言，美国人均碳排放量是 19 吨二氧化碳，中国是 9 吨，英国为 8.9 吨……如果你产生的碳排放处于这个水平或者远超，那么你需要支付每月 24.13 美元来抵消你的碳排放，完成一次碳赎罪。拿到这笔「碳赎金」，Wren 会干什么？它在抵扣运营成本之后，参与到全球性的碳中和项目中，以帮助抵消碳排放。比如在乌干达北部，使用当地能源所产生的烟雾相当于一人每天抽两包烟，一家能源公司通过将农业废弃物转化为清洁能源的方式，到 2023 年将满足乌干达 20 万难民家庭所有的烹饪燃烧需求，Wren 去资助这家公司。在亚马逊雨林，Wren 资助一家基金会，他们使用卫星图像、无人机来检测和组织非法砍伐雨林的现象。在这个领域，红杉资本也出手了——Joro。2020 年，Joro 拿到了红杉资本领投的 250 万种子轮投资。比起 Wren，Joro 除了会收集个人信息计算碳足迹，还会连接到你的银行卡或信用卡，根据消费记录计算用户所「产生」的碳排放。在计算碳排放的方法上，Joro 有着自己的一套独特算法，比如信用卡上消费记录无法给出具体的消费明细，那么 joro 就会根据过去的消费行为指标来估算个人碳排放。「我们能够知道用户花了 100 美元，通过对他的调研知道他一周的饮食情况……这些信息的交叉组合，我们推断一个人花费的一美元会产生多少碳排放，从而给出一个实时的碳足迹记录。」商业模式上，Joro 和 Wren 同样需要收碳中和罚款，然后去资助改善环境的项目，比起 Wren 单纯致力于碳补偿，Joro 还带有碳教育的意味，让人们时刻了解自己的消费行为所带来的碳排放。2020 年，用户在 Joro 抵消的差不多是 50 万棵树能够吸收的碳排放。这样的商业模式在国内看来或许有点匪夷所思，因为这纯靠个人的良心发现与革命自觉，因此在「白左」社会有着生存空间，但是否长期可持续或许要打一个问号。如何用激励而不是惩罚的手段让更多人参与到碳补偿中；如何确保资金透明，真正用于碳中和项目……无论是 Joro 还是 Wren，或许都可以考虑一下区块链。