对话 Dragonfly 合伙人：如何成为优秀的Web3 VC？

以下为GuildFi分析师 Cloud 针对Bankless播客《How to be a Web3 VC with Haseeb Qureshi 》所做播客笔记，并授权深潮 TechFlow 编译发布。发言人：Haseeb Qureshi (Dragonfly Capital的管理合伙人)一些有趣的事实：最近出现了很多关于ETH合并的好消息，但也有很多关于宏观和地缘政治的坏消息，宏观经济肯定会成为今年的主要主题。Haseeb认为，加密货币存在叙事上的枯竭，但基本面看起来仍然相当不错。1月早些时候，Dragonfly收到了大量游戏和DAO基础设施的Pitch Deck，其中大部分都是重复的，尽管现在随着投资者的追捧，速度正在放缓。游戏 ：未来几年是否可以投资下一个P2E游戏？Haseeb的想法：仅仅知道P2E游戏现在很受欢迎是不够的，作为一个投资者，你需要了解未来的经济形势。我们都需要问自己一个问题：你认为3年后的市场会是什么样子？Haseeb个人看跌当前几代的P2E游戏，因为它是不可持续的，每个谈论Axie的人都没有提到它真的很有趣，关于Axie的大部分内容都是关于它如何赚钱的。Cloud（分析师）的观点：从第一性原理的角度思考游戏很重要，人们玩游戏是因为它很有趣。大多数P2E游戏都是短期的赚钱工具，但如果你能预想到你会很喜欢玩某一款游戏，那就会更容易建立起信念。1、扑克和交易有很多共同点，比如说风险管理、情绪控制、了解结果不确定性。2、与扑克不同的是，扑克可以让你为交易做好准备，而风险投资则不同。3、风险投资是由权力法则驱动的，它更多趋向于关系驱动并建立品牌：在加密货币风投公司领域中，你要变得真正有价值，变得让人们愿意与你合作：你希望你的投资组合公司高度重视你，并与共同投资者建立牢固的关系。Dragonfly 所做的大多数轮融资都来自天使/合作投资人，他们不想承担全部的融资交易。因此，从长远来看，在这个领域维系关系是非常有价值的。如何为企业增加价值1、帮助招聘，这是对初创企业来说最难做的事情之一。2、帮助它处理法律和合规事务。3、许多加密货币初创公司在审计方面需要帮助，但审计师往往有大量积压的工作。利用你的关系来帮助加速这一过程是很有价值的。4、帮助公关——例如在Coindesk上发布信息。5、在更专业的方面，比如：6、像a16z、Paradigm、Dragonfly等风险投资公司倾向于为顶级项目投资，因为他们提供了金钱买不到的附加价值，即上述用途的专业性：（1）每天都有大量的Web3风险投资公司涌现出来，你需要找出自己的优势所在，这样你就可以把你的资本捆绑在一起，使你比其他风险投资公司更有价值。（2）Cloud的观点：我很欣赏Darren Lau & Not3LauCapital。与其他大的风险投资公司相比，他们仍然能够通过Darren在这个领域的联系找到自己的优势。他的TG频道有着43k+的本土加密货币受众。1、分享他以前的成功投资经历。例如：对AVAX/NEAR/Dune Analytics的种子轮投资，等等。2、帮助设计Tokenomics、协议以及告知其他项目所陷入的陷阱以及如何避免这些陷阱。3、加密货币领域的顶级网络，与其他风险投资公司、审计师和媒体的关系。4、Dragonfly在亚洲也有一些风险投资公司所没有的业务，这对吸引美国以外的社区很重要。VC什么时候会抛售代币？首先，Dragonfly 不做没有任何锁定或短期锁定的交易，因为他们坚信激励机制的一致性。在2017年的ICO热潮中，在没有锁定的情况下，一些创始人推出项目，并在获得一波支持者的财富后直接将其抛弃。一般来说，Dragonfly Cap不会在锁定期满时出售，因为他们相信从长远来看，在这个领域可以赚大钱，人们通过在熊市中购买BTC和ETH，并在牛市中卖出而致富，但富有的人是那些早期买入并长期持有的人。Dragonfly进行卖出操作的一些情况是当基本面改变或他们对项目/创始人失去信心时，否则他们就会保持持有。ETH与其他山寨Layer1相比1、在知道ETH2.0不会马上发生的前提下，2019年底，Haseeb认为其他L1会很重要。2、这将是一个多链的世界，ETH是不会垄断L1空间的。3、展望2025年至2030年，Haseeb认为ETH可能会占有50-60%的市场份额，而第二个L1操作者可能会有20%，其余的则由其他L1分别占有。关于如何从单纯的散户提升到Web3领域的明星参与者：1、很多人都不愿意做脏活累活。2、在你所参与的社区中承担责任是最有价值的事情。例如：创建一个对社区新成员有帮助的笔记/AMA摘要，或者主动提议进行管理投票（相对于许多人只是写东西或在Discord上抱怨而不提出实际的建议来说）。3、积极承担责任可以让你被邀请到其他社区/DAO，成为一个紧密联系的圈子的一部分。关于空投尽管一些项目的空投已经被操纵，但空投还是会长期存在的：1、不做空投的暗示通常会在社区内造成恐惧/不必要的愤怒。2、空投在Web3领域也已经成为一种粘性规范。现实是，没有人知道Web3革命将走向何方。作为一个加密货币投资者，重要的是关注现在，而不是特别关注未来。当Dragonfly投资于DeFi协议和L1时（在DeFi summer和ETH变得拥挤之前），他们的理由是，现在有大量的企业家对如何建立下一代区块链有着合理的新想法。Cloud 的看法：要问自己的问题是——（1）这个想法有意义吗？（2）这是一个新的发明还是只是X在Y链上的一个分叉？（3）如果这两个因素都得到了验证，并且它吸引了数十亿的TVL，那么就太棒了。不然，你就要接受许多想法都要失败的事实，但你只需要1-3个大的胜利，就可以获得跃升。