从投资人视角：如何根据执行力评估加密项目？

原标题：《「少亏钱指南」—— 投资人角度：聊聊投资前你应该知道的几件事》编译：Dark Horse Club图片来源： Austin Distel / Unsplash「想法并不能使你致富。正确执行想法才能」——Felix Dennis你的投资策略有弱点。你对项目进行投资是因为你爱上了这个愿景。你是否花了足够的时间来考虑团队是否能执行这个愿景？Theranos 对其「血液检测技术」有一个惊人的愿景，但它最终成为了一个谎言。 在加密货币领域，也同样如此。不断的拖延，伴随着违背承诺。项目停止更新他们的 Github，沟通也停止了。你和 Discord 中的其他人却还在抱有幻想。炒作一个项目很容易。你应该问自己：「我怎么能知道这个团队是否能真正执行他们的愿景？」这很难。我过去也做过一些天使投资。至少我可以见到创始人本人。我可以询问他们的计划，了解他们的知识储备。我知道，由于法律规定，他们不能带着我的钱消失。Crypto 是不同的。这就像扑克和星际争霸 — 我们在有限的信息下做出艰难的决定。团队可以大肆炒作，筹集资金，然后带着数百万元消失。而阅读这篇文章，将帮助你更好地根据他们的执行能力来评估项目。经营一家公司比你想象的要难。我以前经营过几家公司，有时简直是地狱。YouTubers 和 Instagram 上的「企业家」并没有展示出一幅真实的画面。我记得我曾经恐慌过，因为我不确定如何支付下一次的工资。或者因为亚马逊的决定而毁掉我的产品，导致丧失很大比例的销售额。Crypto 是一个没有任何规则的充分竞争的浴血之地。代码和功能很容易被盗（被模仿）。鲸鱼一直在寻找容易的猎物。很少有人能胜任这个舞台。以下是团队经历的一些挑战：这是传奇风险投资人 Paul Graham 在创始人身上寻找的东西。你对一个项目感兴趣，但它还没有启动。尽管它具有最大的投资回报潜力，但也伴随着最大的风险。以下是一些需要寻找的线索，看看这个团队是否有能力：当协议启动后，我们就开始获得更多关于团队交付情况的线索他们是否达到了他们的阶段性目标？这样，才像是按照路线图坚定执行的样子。团队已经交付了功能。它是否有错误？在 2021 年初，我是 Pancakeswap 的忠实粉丝。但后来我清了我的头寸，因为「预测」和「彩票」功能，比麦当劳的冰激凌机还要糟糕。Pancakeswap 从 Uniswap 分叉代码。「预测」、「彩票」是他们第一个独特的功能。我看到他们无法执行这些简单的功能，这让我对项目失去了信心。  期望与现实 —— 卖家秀与买家秀在 DeFi 世界出现问题很正常。对我来说，重要的是团队对它们的反应如何。团队是否拥有控制力？是否有一个明确的前进计划？或者只是指责「FUD」，认为自己是受害者？我想看到的是专业精神，而不是情绪化的反应。有时他们会保持沉默，说他们正忙于建设（项目方在做事）。写一条推文不过需要几分钟时间。也许他们正拿着你的钱在 Bora Bora 岛的海滩上乱搞。有些人无法驾驭成功。想象一下，被推到聚光灯下是什么感觉。你现在拥有比你梦想中更多的钱，而且有一群崇拜你的人。在电子商务领域，我经常看到这种情况发生。大家达到初步的成功水平后，但他们不是继续建设，而是想享受他们的劳动成果。享受假期变得比运营项目更重要。或者创始人喜欢制作 YouTube 视频多于建设。关键转折出现。当一个团队每隔几周改变一次策略时，它应该是一个危险信号。他们试图向别人展示一个（不太靠谱的）观点，希望别人相信。这里有一个失败项目的线索。去检视下你投资的项目，看看你是否能发现任何警告信号。这里有一些线索：我知道一些项目方和创始人正在阅读这篇文章。我没有所有的答案，但这里有一些对我有用的东西。不要试图自己做所有事情。你没有时间。要学会信任和管理人，用合适的顾问和团队成员。把它们看作是经营公司的操作系统。比如：[OKR’s]、[Traction] 和 [Scaling Up]。你会在某些时候犯错。只要你诚实，人们会比你想象到的更宽容。你应该对你的投资者保持透明。走出洞的第一步是停止挖掘（走出困境的第一步是停止撒谎，停止隐瞒）。每一个目标都应该有一个关键的可衡量的标准，这让你知道你的方向是否正确。你如何衡量增长？TVL 量。你如何衡量采用率？ 日活跃用户数量。你不可能完成你想要的一切。这有点像下国际象棋。你可以有多种选择，但你必须找出最佳行动。执行力是一种你可以提高技能。加密货币布道者往往只强调他们的胜利。那他们的损失呢？我的「名声」来自于对「Wonderland」项目的报道。当 Sifu 的身份被曝光后，我退出了。我花了很多时间来反思这项投资，并试图从中汲取教训。这个项目吸引我有两个原因:事后看来，我对自己的标准做了例外处理。这有点像和超级性感的人约会 —— 你知道他们一天给你发 10 次短信是不正常的，但你忽略了这一点，因为他们太性感了。接下来你知道你必须提交限制令，因为他们是精神病患者。我知道把投资走下坡路的责任归咎于 Dani 和 Sifu 很容易，但这是没有成效的。问问自己，什么是你能控制的？什么是你能做得更好的？就我而言，我正在创建一套标准。在这些标准中，有一些原则性的标准。如果一个项目违反了原则性标准，那么我就退出。作为一个投资者，你永远不可能百分之百成功。如果一项投资没有成功，要花时间去反思并理解其中的教训。请记住，这是一个信息不对称的博弈。你必须在无法了解所有事实的情况下，做出你能做出的最佳决定，再去考虑赌注。我希望你能重新考虑一下你的投资。其中有多少是由于团队没有交付而失败的。事后看来，你是否发现了任何警告信号或危险信号？