读懂跨链交易协议 THORChain 运作机制与经济模型

原文标题：《Tokenomics 101: THORChain》作者：Florian Strauf编译：胡韬，链捕手THORChain 通过允许用户在没有中介（换句话说，去中心化）的情况下交易资产，填补了当今交易所的空白。以太坊上的自动做市商 Uniswap 也这样做，但是，Uniswap 仅提供 ERC20 代币的此类交易。THORChain 使用户能够跨链交易原生的、非包装的资产。你可以从自己的 BTC 钱包中将比特币网络上的 BTC 换成以太坊网络上的 ETH。你还可以将 ETH 接收回你的 ETH 钱包，而无需将你的代币转移到其他任何地方。另一方面，中心化交易所通常要求你向他们发送代币，这意味着他们将保管你的代币以进行交易。如果你想将一种加密代币换成另一种，为什么要将托管权交给中心化交易所？如果你已经使用了 DEX，为什么还要持有一个你不确定是什么支持它的包装资产？例如，根据他们的网站，WBTC 涉及托管人。THORChain 最近有一些起起落落，5 月份有一个炒作阶段，不久之后又出现了一次黑客攻击（在此处和此处阅读有关黑客攻击的更多信息）。该项目仍在恢复中，但在撰写本文时，所有受支持的链（BTC、ETH、BNB、LTC、BCH 和许多 ERC20 代币）都已恢复交易。用户需要时间来重建信任、增加流动性并再次参与交易。主要的中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）的交易量显示了它们的重要性。交易所是用户购买代币并将代币换成其他代币的地方。Binance 是最大的 CEX，日交易量约为 260 亿美元。Uniswap 是最大的 DEX（但仅适用于 ERC20），日交易量为 17 亿美元。THORChain 目前的交易量远低于此类热门交易所的交易量，日交易量约为 3000 万美元。THORChain 最近刚刚重新启动了他们的 beta 网络“Chaosnet”，一旦2022 年第一季度主网启动，如果看到它的交易量向其他大型交易所靠近，我不会感到惊讶。与其他大型交易所相比，THORChain 甚至都不可见看看 Uniswap，我无法想象不会有交易到其他链的需求，例如 ETH 到 BTC 或 ETH 到 BNB。中心化交易所将继续发挥重要作用，但由于无 KYC 和允许用户保留对其代币的保管和控制等好处，DEX 带来了大量交易量。让我们看看 THORChain 及其原生代币 (RUNE) 如何为去中心化跨链点对池交易提供动力。Thorchain 的代币经济学对于最终用户来说，THORChain 看起来与任何其他去中心化交易所没有太大区别。然而，如果你深入了解一下，就会发生一些新奇的事情来实现跨链的资产交易，即 THORChain 是债券（Bond）区块链的证明。RUNE 可用于在 THORChain 上列出资产的优先级信号。这意味着如果有足够多的 RUNE 持有者投票支持要添加的新链，那么它将被优先列出在队列中的其他链之前。该协议还启用了钟摆功能，以平衡流动性池中的资本与 THORNodes 债券化的资本。这与 THORNodes 对流动资金池的控制有关。来自节点运营商的足够大的存款将确保网络的安全（更多信息请参见下面的“THOR节点”部分）。用户通过交易所连接到 THORChain。THORChain 是 L1 解决方案，提供所有基础设施以使去中心化交易过程正常工作。交易所可以通过 API ( Midgard ) 使用此基础设施并实施自己的解决方案（请参阅THORSwap和Shapeshift）。交易费用由用户在 RUNE 中支付，然后这些费用分配给流动性提供者和 THORNode 运营商。用户需要使用 RUNE 来支付 THORChain 上的交易费用。钟摆激励具有如下所述的三种不同状态（最优、不安全和低效）：作为 Binance 或 Coinbase 的替代品，去中心化交易所是加密用户真正需要的。去中心化交易所在整个过程中为你的代币提供托管服务，并降低了必须信任中心化实体来管理你的资金的风险。THORChain 可能不会提供人们可能想要交易的所有代币，但这是朝着正确方向迈出的一大步。根据需求，将会有更多人跟进，并可能将 THORChain 变成交易代币的地方。随着其 beta Chaosnet 的审核和随后的重新启动，THORChain 重新专注于交付新功能和发展其生态系统。在与 Binance 和 Coinbase 竞争时，添加新的和即将推出的代币以及 THORChain 交易所以支持更广泛的钱包非常重要。将一种代币换成另一种代币越容易，就会有越多的用户想要使用该协议，这也将有助于吸引更多的流动性。老实说，THORChain 有一系列需要克服的障碍，要控制安全性、提高用户采用率和增加支持的代币数量将是一项挑战。然而，随着跨链通信（IBC）和Wormhole，跨链协作正在增加，并且在链之间转移代币变得更加容易。让我们看看未来会带来什么。也许它将涉及类似于 Binance 的代币可用性，但具有去中心化、无 KYC 和自我托管的特点。