为什么全球顶尖投资者一致下注 FTX？

作者：INMSBF和FTX再一次让行业惊叹！10月21日，FTX 宣布完成B-1 系列融资，共420,690,000 美元，公司估值从180 亿美元提高至250 亿美元。 本轮融资共69位投资人参与，包括管理资金1,200 亿美元的加拿大安大略省教师养老基金、新加坡主权财富基金淡马锡、红杉资本、贝莱德、Ribbit Capital、Tiger Global等国际知名机构。为什么融资额偏偏是420,690,000？ 这也算是一个MEME（网络迷因），特斯拉CEO马斯克尤其钟爱这个数字。 420是大麻文化的俚语，69是一种姿势，马斯克此前也曾发推考虑以420美元的价格将特斯拉私有化。 今年5月，全球最大狗狗币地址的持有者曾购买了420.69枚狗狗币，让人猜测就是马斯克本人。 此外，想起一件小事情，大概是8月和一位传统金融资本的朋友聊，得知他们也想去投FTX，略感诧异，当时FTX才宣布以180亿美元的估值完成B轮9亿美元融资，以及他们资本本身相对传统，居然也想去投FTX。 仔细观察FTX的B轮和B-1轮投资者名单，众多Old Money参与，俨然大型互联网科技公司的投资者结构。 一方面，圈外疯狂FOMO（害怕错过），全球顶尖投资机构一致下注FTX；其次，FTX也积极拥抱Old Money，和古典资本走在一起，背后的逻辑是什么？ 首先，来看一看这一轮投资者如何评价FTX。 红杉资本合伙人Alfred Lin 表示： “作为创始人，Sam Bankman-Fried 相当特别，不仅有雄心壮志，还有足够的胆量创新，从而将FTX 打造成提供最佳产品的全球交易所，并打造加密货币的未来。我们很高兴和FTX 合作，一同进行下一阶段的增长。” 值得注意的是，红杉资本也是此前B轮的投资者，同样由Alfred Lin牵头参与，他当时给予FTX的评价是，“FTX是世界需要的高质量的国际加密货币交易所，它有潜力成为所有类型资产的领先金融交易所。” 全球顶级风险投资公司之一 IVP 合伙人Tom Loverro 表示：“FTX正拥有一个罕见的组合，即富有远见的创始人、无可挑剔的执行力以及一个爆炸性的市场。他们还认真对待监管合规和参与。从长远来看，只有受信任、受监管的交易所才能获胜。雄心、创造力、速度和严谨性使FTX 真正独一无二。我们很高兴与Sam 和整个FTX 团队合作。” 美国硅谷最有影响力基金之一 ICONIQ 共同创办人Divesh Makan 这样评价FTX： “FTX 正在开辟现代金融体系。我们相当钦佩Sam 和FTX 团队对产品和用户体验的高度专注，这是FTX 取得成功，并作为全球领先的加密货币交易所的关键原因。我们相当高兴和FTX 合作，因为FTX 会利用其底层基础设施扩展到更广泛的金融服务，打造全能的交易所。” 光速创投（Lightspeed Venture ）普通合伙人Amy Wu 表示， “Lightspeed 很高兴能参投到FTX 的B-1 轮融资中。Sam Bankman-Fried 和团队是加密货币产品的创新者，除了创新思维之外，FTX 也与150 多个司法管辖区的监管机构密切合作。我们相信FTX 将继续成为跨金融服务领导者。” 让我们来梳理一下投资人不断重复的关键词：合规、创新、跨金融服务、全能交易所。 合规，如今已经成为FTX的背景底色，或许也正因为此，才能获得类似于加拿大教师养老基金、淡马锡等主权国家财富基金的投资。 此轮融资后，SBF也着重强调了FTX合规交易所的定位。 “今天，我们通过定期和世界各地的监管机构接触、沟通，将FTX 打造成值得信赖的创新交易所，在用户需求上，我们不断寻求增强产品服务。 这轮融资，我们因为这段时间的进步，与世界上众多投资人合作，证明了FTX 的定位：全球最透明、合规的加密货币交易所。” 合规是基础，赛道和天花板才是投资者愿意下注的关键。在很多行业从业者的眼中，FTX只是一家发展快速的 Crypto 交易所，如果你的理解仅限于此，则明显低估了投资者以及FTX的格局。 打开视野，向外面的星辰大海望去，FTX为什么不能是一家金融资产交易所？ 股权通证、波动率合约、预测类产品、恐慌指数代币、FTX Pay、FTX NFTs交易平台、FTX慈善基金……FTX做的不仅是Crypto。 这或许也是众多投资者对FTX的期待：不仅是Crypto，更希望FTX成为一个交易众多类型资产、提供跨金融服务的全能交易所。 在这个流行内卷的年代，FTX或许并不想单纯在Crypto的圈内内卷竞争，而是想出圈挑战更大的竞争对手，实现更大的梦想，比如挑战纳斯达克，颠覆华尔街…… 要实现这个宏伟目标，除了FTX自身的努力，同样需要在传统金融世界深耕多年的Old Money的帮助，比如淡马锡此类主权财富基金，或许也能在合规上予以支持。 最后，观察一个现象，特别是Coinbase上市之后，传统资本，也就是行业内此前调侃的古典VC越来越关注Crypto领域的独角兽，积极寻找大的股权类项目进行投资。 一方面，传统的互联网领域似乎已然内卷到了尽头，投出下一个字节跳动看起来更像是晚上才能实现的梦想，特别是反垄断和反教育内卷的政策大棒下，许多投资者不得不走出舒适圈，开始折腾硬科技、新消费、元宇宙…… 最后，发现全球的Crypto市场一片繁荣，独角兽竞相崛起。 在流动性过剩的时代，不缺钱，缺的是优质资产，作为全球新兴独角兽的代表，全球顶尖资本一致下注FTX也在情理之中。 除了官宣新一轮融资，FTX双喜临门，由FTX.US花费1.31亿美元冠名的迈阿密热火队主体育场FTX Arena正式开赛，迎来NBA 2021新赛季，现场一片红火（是真的红火，不信你看现场图片）。迈阿密热火主场对战密尔沃基雄鹿（137 vs. 95），首战告捷！ 拥有120万粉丝的加密行业KOL Pomp发推写道：“FTX在比赛现场向某一观赛区的每位观众‘空投’了价值500美元的数字资产，FTX此项赞助的成效不可小觑。” 不少人觉得这属于“人傻钱多”的土豪行为，我不赞同，我恰恰认为这是一种快速高效的品牌和市场打法。 以前当大家想到Crypto，首先想到的是什么？割韭菜、暴富、黑产…… 如今，当FTX开启体育赞助热潮后，大家会想到NBA、想到库里、想到F1赛事……一切充满激情与活力的事物。  要知道，在美国，体育文化浸入国民骨髓，生活不能没有体育，体育偶像影响力空前，当FTX提前卡位占领心智，获得的将是成倍的品牌收益。一方面扩大了知名度，提升了品牌形象，其次，赞助本身也成为热点新闻，帮助其影响力出圈；最后，NBA球队接受赞助也是一种信任背书，代表着尽职调查后的合规认可。“能与NBA球队合作的交易所必然是合规透明的交易所”，FTX一直强调自己合规与透明的属性。 单纯个人的观点，我比较认可FTX的思路，无论是业务还是品牌，不断向外扩展边际，越内卷，行业越污名化，不如大大方方、自信地走出去，外面是一片星辰大海。 海阔凭鱼跃，天空任鸟飞。