从稚嫩到成熟，一位本金翻400倍的投机高手自述

原标题 | 穿越牛熊——在被收割中成长作者：凉粉小刀（推特用户）跟币圈结缘，是18年初进了家初创公司，公司有三条产品线：硬件钱包、交易所、ICO平台，硬件在深圳生产，我负责开发手机App。钱包不是当时的主营业务，所以产品经理和BA都是其他组的人抽时间搭把手，整个组只有我一个人算是全职。那段时间压力很大，但也很兴奋。疯狂读书、读源码、画脑图、做笔记，BIP、EIP几乎看了个遍，每天学到深夜，清晨起来去游泳馆游上半小时，到公司喝杯咖啡，就又投入到新一轮学习和coding中。当时最大的动力，就是一夜暴富的梦想。期间加入了DappReview的创世群，参加星云开发者大赛，写了人生中第一个dapp。也加了许多微信群、电报群，还收藏了一个从产品路线、创始团队背景、技术实力……等各个角度给代币打分的网站，每天上去看最近的分析文章，看到打分高的就买一些。跟自己说，鸡蛋不能都放在同一个篮子里。再后来我就出现在了许多维权群里，这是后话。同事苦心劝我，这个产品好坏，跟币价高低没有任何关系，你看那些17年拉上天的币，哪有什么技术和产品，真能做出东西来的，他发的币也不一定就值钱。奈何我根本听不进去。每一份白皮书都让我心潮澎湃，仿佛看到了无限美好光明的前景和钱景。直到我买了EOS，看到它一天之内涨了40%。那时我还年轻，不知道命运的每一份馈赠，都在暗中标注好了价格。这份礼物的代价就是，在以后漫长的岁月里，我一直走在回本的路上。18年亏本的方式简直数不胜数。跌跌不休的大盘、高位被套的EOS、打着世界杯旗号的WICC和SOC、一堆人轮流在朋友圈发视频喊利好的火币……回想起来，当时完全没有投资逻辑，更不懂仓位管理，看到有人喊单就冲，然后追涨杀跌，一直是场外赚钱弥补场内亏空。然而这些都还好，因为不管大盘也好，柚子火币也罢，再怎么跌也是有个底线的，充其量是看着本金减少一直焦虑罢了。转过年来，我迷上了dApp菠菜挖矿。犹记得陆老师和牛总一步步教会我计算挖矿成本，计算庄优，又在我上瘾之后苦口婆心警告我不要倍投。可是我没听。当骰子连续开出六七把大，而押注已经到了上限之后，我终于明白了一个道理：倍投是归零的最快途径。然后我就进了号称戒赌群的JKR家人组，进去后发现一个比一个赌的厉害。那是一段很开心的岁月，因为几乎每个人都在亏钱，都在讨论如何回本，四处薅毛。大概到了五六月份，一种赤裸裸的盘圈dApp爆发了，它完全抛弃了游戏性，直接声称每日回报率百分之多少。回报率哪里来的？拉人头。后进场的人的投资拿去给前面的人当分红，聪明的中国玩家又一次发现了规律，就是我先把脚本写好，一开盘就把代币投进去，只要我能成为最早进场的那几个人，只要项目方能继续拉人进来，我至少亏不了。这个事情发展到了极致，就有个网站喊出了roi 333的口号，每日回报33.3%，上线3天，总交易额达到1亿波场，大概是300万刀。然后就在第三天晚上，在早期用户很开心的等着比谁跑得快的时候，项目方率先跑路了。被项目方割得死去活来，也看了许多智能合约攻击案例之后，我忽然醒悟，为什么同样是程序员，我就只能等着被项目方收割，而不是主动出击？接下来改变了思路，学起了solidity、nodejs，把以太坊和EOS上的攻击手法看了个遍，什么假币转账、数值溢出、越界下注、随机数攻击、自我转账，能用的都用上了，大概搞了72个合约，赚了……200多刀。总归是动手比较晚，那些被发现过的漏洞基本都被堵上了。陆陆续续几个月，还是亏的比赚的多。最惨淡的时候，连几十个波场的羊毛都要去薅一下。Unn在群里说，小刀哥进币圈就是来消费的。又过了几个月，辛辛苦苦攒出来2000个bnb之后，便遭遇了从业生涯中最大的滑铁卢——一个号称“零熵项目“的资金盘。白皮书里面这样写：“绝大多数项目要么是用豪华的技术开发团队开发新的公链 （高TPS，分片，还有一些奇奇怪怪的功能），要么是基于已有公链开发补充协议从而修补一些不完善的功能。然而，自以太坊之后，并没有哪一个项目能够引领区块链下一轮的技术革命。”“我们对自己的定位就是低熵甚至是零熵，即通过重视社区声音，和社区通力合作，高效调配开发和资金等一系列的措施达到，简而言之就是分布式治理（社区治理），把钱花在该花的地方，不消耗过多的资金，将成本损耗降到最小，以此来维护币价。”简而言之，就是“不做事，只拉盘”。刚开始的时候，我只觉得这种项目简直太好笑了，就算是17年那些ICO跑路、国产公链惨不忍睹，你这种一看就要超级玛丽的币难道比他们能好到哪里去？看着推土机一天天往上推，看着45度上扬的K线，我渐渐笑不出来了。后来我咬牙梭了进去。之后的每一天都是幸福和快乐的，直到它崩盘为止。崩盘离场之后，我又相信了创始人许下的锁仓x个月，以不少于xx价格回购的承诺，把剩下的所有本金都锁了进去。过了不久，他就跑路了。接下来的几个月里，我一直在反复思考，我为什么从头到尾一直在亏，问题究竟出在哪里？是因为总是接到二手消息给人接盘；还是容易冲动上头，轻易相信项目方的话术；又或者是仓位管理不对，加上没有投资逻辑；还是新人容易犯的错误我全犯了个遍？困惑迷茫中我胡乱读了很多东西，印象最深刻的是墨客、约翰、比特傻三个人写的文章。约翰说：墨客说：比特傻说：那一刻我仿佛有了醍醐灌顶的感觉，几年来的经历一幕幕浮现：喊着FT 100、别墅靠海的张健跑路了；EOS三浪打完，价格甚至就没再超过50人民币；BNB在IEO的故事讲完以后，从39刀直落到9；……每个天王级项目最后都成了天亡级。去你妈的，老子再也不信任何价值投资了！管它什么去中心化、不可篡改、可追溯，我只关心能不能搞到钱。在这个赌局里，我要比大部份人冲的更早，撤的更快！我恨恨地想。机会很多，而我的本金又一次没了。几个月后，Comp发币带来了defi盛夏，而陆老师在oks一战成名，第一个月我甚至犹疑了很久，直到判断出来凭实力实在赚不到钱之后，咬牙掏月费进了群。进群后就陷入了更深的焦虑。每个人都在快速赚钱，那速度几乎是把币圈当作了提款机。而我本金太少，以太坊上的矿没有一个是能挖的起的，于是只能各种冲冲冲。跌10个点止损，翻倍就跑。什么BAL、CRV、YFI、YFII、葡萄、泡菜、红薯、寿司，我统统没挖过，只在1000刀的时候买了点YFI，2000刀抛光。当时AR还是可以在1.2到1.8之间来回高抛低吸的，BAL也是每周发币前卖出，发完币砸盘后买入，完美波段，直到有一天波飞再也上不了车为止。陆老师在复盘时说，很遗憾，虽然身处其中，但我却对此一无所知，给我留下更深刻印象的，只有Uniswap大赌场，Yam最经典的那句“对不起，我们失败了”，还有墨客把JST喊了15倍。Comp打响第一枪之后，仿佛整个币圈的资金都在涌入Defi，陷入了一个钱比项目还多的情况。哪怕没有白皮书没有网站只有电报推特的项目都有无数散户在冲，于是7月份几乎每个冲了的项目都在赚钱。而到了8月，几乎每个新上uni的都在跑路。当时有个说法是，池子只有个位数以太的不要碰，有两位数的可以少上，有三位数以太的就可以赌一下了。这三个档次分别叫做：土狗 -> 精品土狗 -> 啸天犬。所幸群里总结出一条规则：陆（陆老师）牛（牛总）墨（墨客）猫（猫皇）刀（卯金刀）这五个人至少有三个人在车上的项目才能上，才避过了无数土狗。JST 15倍之后，热度来到了Justswap上面，记得当时最早的几个币是Ank、DZI，花样还很多，要去Discord抢白名单，抢不到的只能冲超募额度，那时候真是激动人心，Discord频道一开放，就看消息哒哒哒哒往上崩，研究了好几天的机器人，无果，只能拼手速网速。到了上币当天，搞笑的来了，正经的币全都上不去Justswap，反而假币接二连三的冒出来，大家疯狂嘲讽：发假币的都是经验丰富的程序员，发真币的可能是刚毕业的。DZI抢到了白名单，开盘前在场外挂五倍价格没卖出去，开盘后收到发币便只剩两三倍了，不想低价出手，就只能跟后面抢到的TAI一起挖珍珠。而后开启了疯狂奶币模式：墨客说，小刀为了卖TAI的白名单都要疯掉了。可不是快疯掉了么，进群两个月，看着整群的人每天都在数钱，想赚点Skale和Near代投费，熬夜不说，CoinList还屡屡当机，熬了几夜就再也撑不住了。8月28号那天，YFI已经拉到了1.8万刀一个，船长说，“又一个跟YFI一样的机会摆在你们面前，珍珠1.8千一个不过分吧。”玩笑归玩笑，但珍珠当前确实具备了天时地利人和：波场开始开启造富效应，孙哥拼命造势，错过了YFI的资金大量涌入，波场低廉的交易费用是散户的不二之选。理智告诉我这是空气挖空气的套娃模式，但情绪上已经彻底Fomo。尤其是看到场外200刀一个收来的珍珠，一觉醒来变成3000以后。9月1号，YFII上线币安，高师傅8848的预言成真。9月4号凌晨。珍珠开挖三文鱼，YFI在那之前已经突破三万，市场情绪和流量达到了顶峰，波场系完全罔顾大盘暴跌10个点的事实，白名单1刀的TAI冲到了50刀，珍珠6000刀，每个群都在喊8848这个口号。俩小时后，彻底崩盘。资金蜂拥而至，没人接得住二池抛压。那夜只睡了一个小时，起床后就连justswap都已经上不去了，匆匆忙忙调合约把珍珠萝卜全都抛掉，还算是走的及时，利润回吐有限。马上币安就出来了BSC（币安智能链），汉堡、Bake、吞拿鱼，一个个流动性挖矿纷至沓来，还有个燃烧BNB兑换的斯巴达。崩盘的速度越来越快，以太坊以周计，波场以日计，BSC则是以小时计。像吞拿鱼和后来出来的南瓜，基本上就是二池刚开就死。斯巴达烧完之后，在久远的岁月里都只见灰烬。到了16号，我算了下从最高点起的几个产品跌幅：珍珠跌到1/9TAI跌到1/25月亮跌到1/60萝卜跌到1/70三文鱼跌到1/400吞拿鱼跌到1/500挖不如买的盛况，似乎再也没来过。17号，Uniswap发币，一天之内上齐三大，按当时价格4刀左右算，一个普通地址送了大概800刀代币，又是上车下车互道珍重的时刻。我4个地址开开心心全卖掉了。8个月之后，它飙到了45。回头看，那应该是币圈规模最大，也最值钱的一次空投了，可惜发币时正值低潮期，许多人都毫不犹豫地卖成了u。都说是买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，到头来总是知易行难啊！Defi全线崩盘后，感觉身体也撑不住了，索性好好休息了一阵子，顺便重读《叙事经济学》和《随机漫步的傻瓜》，又有了新的感触。去中心化金融的概念19年就已经有了，然而流动性挖矿给它赋予了全新的风尚，随之而来的造富效应又令无数人趋之若鹜。从ICO、FCoin、dapp、IEO到DeFi，每一波叙事都带来了大行情。对赚钱的人来说是行情，对亏钱的人来说则是骗局。当然行情最终也会沦落成骗局。八月底到九月初的两周，仿佛经历了人生的二十年。当知道结果已经注定的时候，最好的办法就是在开始的时候冲进去，在大部队入场的时候退场。但可惜当最后这波人开始FOMO的时候，自己却没有做到及时撤退，而是被情绪感染的继续持币观望，回吐了大量利润。今后当谨记：最好的故事，杀最多的人。所幸把这几年的亏损全都赚了回来，还有不少盈余。十二月的DeFi跟之前的DeFi有什么区别？之前的按照国内时间都得熬夜，熬不过，一觉醒来错过很多密码。现在的国内需要早起，于是就可以很轻松惬意的操作，等着国内起床发现Base砸盘已经好几轮了?算法稳定币在各个群里疯狂Fomo，似乎都没人在关心大盘，AMM和流动性挖矿转眼就好像沦落成了古典DeFi。8号那天在etherscan上目睹了Basis崩盘、大户救场、有人趁机抄底割大户、大户割肉、又有人抄底结果一分钟亏20点….等全过程，几十万几百万的进进出出，看得目瞪口呆。Basis崩盘、复活、再崩盘、再复活……几轮之后，新一代算稳Frax出世，这是第一个由抵押品和算法共同支持的稳定币项目，我当时感叹说：从没想过炒币赚钱会如此艰难，我为此学了solidity，学了nodejs，学了智能合约攻防，重修了数据结构，研究了非理性行为和经济学原理，但终究没想到，有一天会遇到无可逾越的高山。兄弟会背叛你，金钱会诱惑你，只有数学不会。不会就是不会。去年9月到今年1月，这几个月里我处于完全懵掉的状态，除了挖挖矿赚点零花钱，什么都不敢做，买了就被套，割肉就涨，几乎回到了刚进币圈时的样子。1.8买寿司，1.2割肉，利润回吐一小半。痛定思痛，决定空仓观望。那时候也就在Frax的仿盘Pegs还赚了些，一来是冲了头矿，二来是不贪心，赚了就撤，宁可少赚也不能亏。在无尽的亏损和割肉中我终于领会到盈亏同源的道理：接下来，空仓见证了比特币站上两万刀关口，机构牛市来临。于是整个币圈都在往死里买币。踏空的感觉出奇难熬，看着一万六梭哈的牛总资产不断新高，看着灰度不停加仓，比特币一点点冲五万，忍不住哭喊，“求求你们过个年吧，别赚钱了！”这一轮讲故事的逻辑确实变化太大了，认知跟不上就是统统踏空：Mir卖飞了，Cake卖飞了，每一个矿币，每一天，都在经历上车下车互道珍重的时刻。踏空的人不断怀疑人生：谁在买这种垃圾币？上车的人则回头嘲讽：谁在卖这种价值币？有一天忽然看到了Autofarm，BSC上的机枪池。第一次看到时币价400，第二次1000，第三次看到时tvl已经破亿，忽然意识到它可以讲一个很好的故事，那就是成为bsc的第一机枪池，跟YFI对标。如果tvl可以到10亿，甚至上了币安，那么币价破万也不是不可能的，于是在1500的时候上了车，又一次开启疯狂奶币模式。记得那天，除了吃饭喝水上厕所，屁股就没从椅子上离开过，在每个群里不停宣传Autofarm；而后每天早上打开电脑第一件事，就是去每个群再讲一遍bsc第一机枪池的故事。9天之后，tvl破了10亿，币价上了9000，感觉接下去虽然可以稳稳上万，但空间毕竟有限了，到了换赛道的时候，于是下车，换成了170的bnb和7刀的cake。换车第二天，bnb直接拉破了300，cake 18。Defi入场本金百倍。那天的心情总得来说还是蛮平静的，发了俩红包，一条朋友圈，一条微博，纪念一下。心里很清楚，走到现在主要靠的是运气和行情，个人努力只是一小部分因素而已。火币的火葬链、币安的黑客链、OK的难产链、Matic的砍头链，跑路土狗、闪电贷、项目方监守自盗……每条链上都有无数的坑。但凡行差踏错几步，归零也是寻常事。群友说：“小刀哥让我明白，只要不离开币圈，哪怕破产了，街上捡捡塑料瓶，都能翻身的。”回想起来，这些年捡过的东西确实不少，coinbase的earn，keybase+xlm的联合空投……但如果不是遇到了行情，跟对了正确的人，也就是继续捡下去而已。那天我选择了继续重仓BNB和Cake，在Notion上开了个文档写到：币安大力扶持cake，跟uni竞争dex的赛道，cake向上还有很大空间。coinbase上市的预期，会给bnb打开天花板。币安的ieo新玩法，会继续刺激bnb上涨。等cake的ifo上几个到币安，等币安的launchpad打新玩法再来几轮，逐渐减仓bnb和cake。The most crowded investment opportunities are NEVER the best ones.Coinbase上市的预期带动着平台币一路飞天，BNB一路高歌猛进破了600，所有群都在喊，于是我开始挂卖单离场，一路挂到635。仓位越减越轻越舒适。千军万马蹭以太，仿佛就在几天的时间里，马蹄、冯提莫、雪崩、虎符……纷至沓来，哦，当然还要算上那个要等到熊市才上场的ok难产链。赚钱效应当然是有的，四年前的英雄链太空链不是也让一部分人暴富了嘛？但我已经不清楚再继续玩下去的话，到底是在挖矿，还是会成为别人的矿。退了许多许多群，拿着3/4的稳定币游山玩水，错过了狗狗、shib的动物币行情，错过了Neo 150、EOS 15、BCH 1600的老主流飞天，也逃过了419、520、621的几波瀑布。这期间，有一天复盘的时候，发现了老陆在1月4号到10号之间给出的建议：回看1月10号那个时间点，sushi 4、grt 0.3、uni 5.6、波卡9、comp还不到200，若是无论重仓哪一个币，少则三五倍，多的七八倍，远远胜过这几个月辛苦挖矿或是小仓位打野的收益。于是我就陷入了深深的迷茫和焦虑。列表里的这些币，uni有过，sushi有过，bal也有过，要么是波段波飞，要么是快进快出割肉，为什么一个都没拿住？密码写的明明白白，为何我会眼睁睁错过？是因为没好好学习吗？有可能。立夏说，“我虽然也比较辛苦，但不是操作，而是深度看大趋势和一些好赛道的机会。我主要的投资方式，就是买了可以拿很久的，我每天累，只是因为学习累。我不需要那么多机会，一般出手就是重仓，重仓翻几倍比蚂蚁仓几十倍强。先好好树立大局观。”是因为性格问题吗？也有可能。本初说，“小刀哥，你特别容易急，一追，然后就想着割肉。其实赚钱不是啥钱都赚，主要是要等到确定的机会，重仓出手。”但这些似乎都不是根本原因。我带着这个疑问开始胡乱读书，顺便清理一些之前收藏下来的公众号文章，忽然看到“禅与宇宙维修艺术”的一篇文章，题为《认识你自己，才是投资这件事的终极乐趣》，里面说：那一刻我又一次仿佛被闪电击中，几年来被eos割，被wicc割，eos锁仓挖HPT被割，eos开大会又被割，dapp挖矿被割，资金盘跑路被割，抱着绝望的心态投了跑路人的下一个项目继续被割，匿名项目xmix跑路被割，yam“我们失败了”被割……我的币圈史，完全就是一部被割史。我没有过赚钱的经验，只有被割和如何避免被割的教训。这也就导致了我完全是基于如何避免亏钱的想法来操作的，我不知道怎么在牛市赚钱。所以赚了就跑，亏了就割。这是其一。其二，我对币圈的认识是什么呢？是庞氏骗局，是叙事经济，是生生不息的资金盘。在这种认知的基础上，必然会有冲得早跑得快的操作模式。这种手法不能说完全不对，但却导致了我从来没有沉下心来好好研究一个币，一个赛道，重仓长线埋伏吃到大肉。每次买币的时候觉得可以拿三个月，或是三个星期，过上三个小时就卖了。要从根本上改变操作，还是要先扭转认知。我后来想，也许“波粒二向性”用在币圈也很合适。它同样会在不同条件下展现出价值投资和资金盘的不同性质。倘若只看到价值投资的属性，结局可能是多年乃至无止境的套牢，倘若只看到资金盘的属性，也会错过长线埋伏的机会。去年一起奋斗的战友们，有人继续专心做产品，研究元宇宙、NFT；有人建了收费群又不收费了，每天快乐休息打游戏；有人做收益聚合一战成名自由了；有人创业做游戏了；有人退群结婚了；有人去做一级了；只有一个大佬依然每天活跃的像个老韭菜。回想起来，似乎从三文鱼开盘的那一夜开始，我就再也没有打坐过。熊市亏钱，牛市亏身体。熬到现在，也该把生活习惯恢复如常了。好好读书、锻炼、陪伴家人，把禅定的功夫重新捡回来。人届四十，投资这条路才刚刚开始。阳明先生说，“立志用功，如种树然。方其根芽犹未有干，及其有干尚未有枝，枝而后叶，叶而后花实。初种根时，只管栽培灌溉，勿作枝想，勿作叶想，勿作花想，勿作实想。冥想何益？但不忘栽培之功，怕没有枝叶花实？”与同行诸君共勉。