数据解读 NFT 热潮是否在挤压以太坊上的 DeFi 空间

原文标题：《DeFi 之道丨 NFT 炒作是否会扼杀以太坊上的 DeFi？》撰文：Ian Kane编译：东寻与 DeFi DApps 交互的活跃钱包数量在 8 月份下降了 17%，而与此同时，NFT 的炒作不断增加。每天都有新的 NFT 项目推出，随着这些项目的推出，收藏家们为了铸造一个或多个收藏品而创造了 gas 战争。这种 NFT 的炒作很可能会扼杀以太坊区块链上的 DeFi 活动。由于行业完全聚焦于 NFT 和数字收藏品，因此出现了一个潜在的现象。在这个现象中，以太坊 gas 价格被不断竞争的 NFT 项目推高，这些项目似乎每天都在出现。当随着这些收藏品的铸造，它们会烧毁 ETH 并填充交易区块。导致 gas 价格飙升。使 DeFi 和以太坊上的其他应用程序遭受昂贵的 gas 费用和缓慢的交易。首先，我们将查看过去 30 天内 NFT 收藏品烧毁 ETH 的数量。此前报道，领先的 NFT 市场 OpenSea 位居以太坊烧毁数量榜首。在过去的 30 天里烧毁了近 3.9 万枚 ETH。但是上个月推出的无数 NFT 系列已经烧掉了相当多的 ETH。在撰写本文时，过去 30 天内烧毁的 ETH 总量为 263,133 ETH。其中，6.4 万枚 ETH （约 25%）被 NFT 收藏品所烧毁。OpenSea 领先于 Uniswap、Tether 和 Metamask 的这一事实意义重大。更重要的是，这只是过去 30 天的一个快照。围绕 NFT 收集的活动增加是推动 gas 价格上涨的原因。随着越来越多的交易争夺区块，以太坊变得拥挤。简而言之，谁付的钱最多，谁就能得到最快的服务。如下所示，以太坊上的简单代币交换的价格现在平均高于 20 美元。实际上，它甚至更接近 30 美元。这还不包括允许交易所访问你的代币，这将再增加 10 至 15 美元。想象一下，例如，你想购买 300 美元的 UNI。你实际上将花费接近 350 美元来进行这一交易。在早期鲸鱼交易员统治的时代，这是可以接受的。现在，有这么多新交易者进入加密货币领域，情况发生了改变。正如我们将在本文后面提到的，所有这些费用都为具有大型 DeFi DApp 生态系统的替代区块链提供了动力。例如 Polygon、Binance Smart Chain，以及某种程度上的 Tron。实际上，由于不可行的费用，以太坊将用户推向了竞争对手的怀抱。其次，从以太坊 DeFi 生态系统中的总价值锁定（TVL）的角度来看，一切似乎都很正常。但是，根据 DAppRadars 的调整后总价值锁定 (aTVL) 指标，提供了一个以太坊增长的时间锁定视图。其中，代币价格上涨已经被取消。我们立即看到 aTVL 比 TVL 低了将近 200 亿美元。这只是意味着，当 ETH 的价格上涨被排除在计算之外时，我们会看到一个更现实的数字。这个数字实际上是在下降，而不是像我们在 TVL 中看到的那样在增长。从下图中可以更清楚地看出，aTVL 与 8 月和最近的代币价格下跌保持一致。这是什么意思呢？这表明以太坊 DeFi 协议，在其所有智能合约中锁定的总价值目前更准确地约为 700 亿美元，并且没有向前推进。现在可以得知，在过去 30 天里，锁定的价值已经下降了。我们可以更深入地研究负责产生此价值的 DeFi 和交易所 DApp。更准确地说，我们有兴趣了解与以太坊 DeFi 和交易所平台交互的独立活跃钱包的数量是否正在减少。在过去的 30 天内，DeFi 类别中排名前十的 DApp 中，只有两个没有出现用户减少。其中，1inch 的用户峰值是由 DApp 向用户返还 gas 驱动的，而 HEX 通常与所有市场趋势背道而驰，并且经常在整个市场崩溃时上涨。可以看到 ShibaSwap、Aave 和 dYdX 的独立活跃钱包数量下降幅度最为明显。重要的是，以太坊上领先的 DeFi DApp——Uniswap 也在遭受损失。看一下交易所类别中的 DApp （本文将 DeFi 和交易所 DApp 分为两类），情况有些相似。除了 SushiSwap 显示略高于 8% 的小幅增长外，更多是下跌和用户活动减少。到目前为止，我们已经在提供的数据中显示出紧密的相关性。随着无数 NFT 收集每天消耗大量资源，Gas 肯定会增加。此外，我们看到 DeFi DApps 在整个加密货币价格的动荡时期消耗了大量资源。在过去 30 天内，以太坊上的 DeFi 和交易所 DApp 访问其平台的独立活跃钱包数量有所下降。与大多数报告相反，aTVL 表明，以太坊 DeFi 领域的增长并不像它所表现的那样。但是所有的交易者在哪里？在过去的 30 天里，他们是否只是袖手旁观，等待 NFT 狂热消退？并非如此，他们找到了替代品。如前所述，高昂的 gas 费和以太坊困境已将交易者推入非常受欢迎的区块链的怀抱，即币安智能链（BSC）和 Polygon。他们不仅能够提供多种 DApp 选择，而且可以说为用户提供了关键要素：廉价且快速的交易。重要的是，很少有知名的 NFT 系列在以太坊之外推出。由于拥堵较少，进一步改善了它们能够提供的服务。在过去 30 天内，Polygon 上排名前三的 DeFi 协议与其智能合约交互的独特活跃钱包的数量都有所增加。有趣的是，这些 DApp 也在以太坊上，但今年在 Polygon 上推出了 DApps。看一下 Polygon 上的交易所 DApp，出现了一个稍微不同的情况。值得注意的是，Polygon 上使用最广泛的金融应用程序属于 DeFi 类别。尽管如此，交易所 ApeSwap 是一个关键参与者，其用户活动有所增加。其他则显现出了下降。此外，由于最近加密货币价格下跌，这些下跌也可能与代币交易普遍降温相吻合。BSC 上排名前 5 的 DeFi DApp，再次强化了交易者已改变其忠诚度的观点。通过 1inch，可以再次看到一个移植到 BSC 的以太坊金融 DApp 代币交易聚合器，目前在 BSC 列表中排名第五，同时也显示出最高的月度增长。ApeSwap 的情况有些复杂，它可能凭借上个月新的 IDO 和 IAO 产品刺激了用户活动而导致本月有所回落。此外，它也 Polygon 上运行。交易所的 DApp 再次反映了一个稍微不同的现象，就像之前在 Polygon 上看到的那样。随着 DApp 生态系统的发展，我们可以看到 BSC 用户似乎正在从一个 DEX 跳到另一个 DEX，去寻找收益和奖励。也发现更多成熟的 DEX 显示出活动减少的小迹象，而相对较新的金融 DApp 则处于领先地位。这是意料之中的事情，因为 BSC 交易者的性质倾向于寻找收益和快速回报，而不是购买代币来持有。2021 年的一个新兴趋势是 GameFi 的兴起，也就是众所周知的「边玩边赚」（Play-to-Earn）游戏。根据最新的区块链用户行为报告，行业的兴趣正在转向游戏，连接到游戏 DApp 的唯一活跃钱包的数量环比增长 64%，而同期 DeFi 和 NFT 唯一钱包分别仅增长了 3% 和 6%。游戏流行度的上升也对 NFT 产生了积极影响。在区块链游戏中，游戏物品由 NFT 代表，因此，它们在所有协议的 NFT 市场中代表了一个重要的主题。仅在 8 月份，NFT 领域就产生了超过 50 亿美元的总销售量。近 20% 的销售记录在某种程度上涉及游戏 NFTs。此外，其他大多数区块链对游戏 DApp 的需求也在增长。只有在 EOS 和以太坊，我们没有看到独特钱包和智能合约之间的交互增加。然而，需要注意的是，EOS 的主要 DApp——Upland 在 8 月份的独立活跃钱包（UAW）环比增长了 47%，平均每天有超过 3.7 万个独立钱包。到目前为止，描绘的图景对于以太坊来说可能有点悲观。不断上涨的 gas 费和不断下降的用户活动从来都不是好事。此外，与普遍看法相反，EIP-556 几乎没有调整 gas 费用。但是，以太坊上正在出现一个蓬勃发展的 NFT 领域。以太坊上的项目正在释放创新和创造力，以试验和提供新的、动态的 NFT 系列。另一方面，它们正在推高 gas 价格，但其观点是，创新可能是有代价的。此外，这些 NFT 正在寻找进入 DeFi 领域的途径。利用 NFT 贷款或将有价值的 NFT 资产碎片化以分割和出售它们等创新，正在变得越来越广为人知和广泛使用。