Nansen：DeFi热潮之下，BSC一周年回顾

去年9月，币安智能链 (BSC) 正式推出，至此，经历一年起伏发展的BSC已经稳坐第二大公链位置。本文旨在对BSC一年发展做出系统性总结，让用户能够更加深入洞悉BSC的过去以及把握未来。 以下内容来源于Nansen编译：小回BSC是一个独立的区块链，采用PoSA共识机制（参与者质押BNB成为验证者），作为可扩展的基础设施而创建，旨在不影响速度的情况下处理大量低成本的DeFi交易。它还与以太坊虚拟机 (EVM) 兼容，从而获得了丰富的以太坊工具和DApp的支持。 BSC的及时推出正好赶上了2020年DeFi革命，用户对以太坊替代解决方案的兴趣飙升推动了各公链的迅猛发展，应运而生就包括BSC。迄今为止，BSC上有数百个项目，其中市场占有率较高、较为知名的包括PancakeSwap（CAKE）、Venus（XVS）、Auto（AUTO）、Beefy Finance （BIFI）等。 在2020年夏季DeFi大火期间，以太坊gas费创下历史新高，这成为了一个巨大的问题，这阻碍了新用户的参与并限制了DeFi的增长，导致一些开发人员转向另一个网络BSC，该网络专为大规模采用和可扩展性而构建。BSC相对于以太坊的一个竞争优势就是gas费或者说交易所需成本要便宜得多。平均而言，BSC的gas费仅为以太坊的10%-20%，对于钱包/基金规模较小的零售市场，以及开发人员来说，则不需要担心高额交易费用影响采用，这就是BSC吸引用户的原因。从下图中，我们可以看到BSC上的交易数量明显更高，在峰值时大约是以太坊的10倍，这表明gas费和交易数量成反比。事实上，早在2021年4月，仅PancakeSwap就超过了以太坊的日交易量。如前所述，以太坊的gas费用明显高于BSC，后者仅为以太坊的10-20%。尽管以太坊在其网络上处理的交易要少得多，但情况依然如此。因此，以太坊每天支付的gas费用要高得多，甚至在2021年5月12日达到1.1亿美元以上。ETH vs BSC交易量ETH vs BSC每日gas费Smart money互动是展示某个项目/协议积极面的指标之一。有趣的是，尽管一些人对BSC持负面看法，但数据显示，相当多的Smart money地址涉足BSC和ETH。从图中可以看出，多达7.4%的基金同时横跨BSC和ETH，更不用说Flash Boys、Smart LPs和Others的重叠比例分别为45.6%、39.1%和39.3%。BSC和ETH上的Smart money在以太坊网络上，市值最高的稳定币Tether（USDT）以巨大的优势主导了稳定币流通，其交易量几乎是USDC和DAI总和的两倍。或许你可能会猜测，币安发行的1:1美元支持的稳定币BUSD将在其网络中占据主导地位，但这仅适用于BSC的早期阶段。当BSC发布支持ERC-20和TRC-20跨链转账时，系统中引入USDT。用户可以将以太坊上的ERC20 USDT无缝转换为BSC上的BEP20 USDT，从而USDT开始获得关注。就每日交易额而言，BUSD和USDT的总和始终占稳定币日交易额的90-95%。每日唯一活跃用户指标中BUSD和USDT也呈现出类似的情况。DAI远远排在第三位，用户落后于前两者40-50倍。在某些情况下，USDT在每日唯一活跃用户中的表现优于BUSD。这可能归因于BUSD所拥有的原生代币优势。BSC网络上的大多数池都带有BUSD和BNB的交易对，而不包括任何其他稳定币。此外，与DAI等交易对的交换和流动性提供需要通过PancakeSwap Extended等扩展程序导入，或手动输入地址。至于USDT，它在稳定币市场的先发优势使其在BSC发布后获得了巨大的吸引力。稳定币的日交易量在2021年4月中下旬达到顶峰，之后交易量急剧下降，这一数据变化无疑为许多人敲响了警钟，因为比特币在下跌超过50%之前创下了历史新高，这表明比特币价格变化与BSC或DeFi上的稳定币活动之间存在相关性。稳定币链上交易量稳定币活跃用户总数稳定币交易的平均值展示BSC用户钱包规模的指标，可以发现，随着时间的推移，稳定币交易规模的价值分布呈现出有趣景象。 今年4月份，PancakeSwap代币价值上涨了120%以上，CAKE交易的总数超越了以太坊。令我们惊讶的是，价值100万美元及以上的稳定币交易价值始终占总交易量的90%以上，这可能表明有很多鲸鱼在为获得CAKE而行动。最近在8月，超过100万美元的稳定币交易的平均价值已下降约30-40%，并且随着DeFi主导地位的持续，似乎已经稳定下来。 稳定币交易量随时间的价值分布在过去12个月里，DeFi的飞速发展为每个人创造了许多机会，现在看来，DeFi热潮还会继续持续。这是一个竞争激烈的领域，我们目睹了各种参与者争夺市场主导地位而展开的战争，新一轮的公链竞争再次开启，Solana、Terra、Fantom也加入进来，势头尤甚。随着市场上其他参与者将注意力转向可扩展性和效率，加快交易速度和降低gas费，很期待看到BSC将如何发展创新并努力巩固其目前在市场中的地位。