深陷丑闻、市值超400亿美元，妖币 ADA 是怎样炼成的？

在加密世界总有一类资产充满争议，在外界看来，它就是包装华丽的气球，开发缓慢，徒有虚名，但它总能以夸张的K线涨服你。 我称之为妖币。 比如，Cardano（ADA）。 8月3日，其市值416亿美元，排名第五，去年3月低点至今暴涨66倍。 爱它的人视其为信仰，恨它的人直言这就是一个骗局：15年开发的项目，现在还没有智能合约，凭什么有几百亿美元市值？ 迷雾之后，真相几何，我们试图回顾Cardano的诞生以及成长过程，探究妖币ADA究竟是怎样炼成的？ 说道Cardano，离不开他的创始人Charles Hoskinson（查尔斯·霍斯金森）。 2011年，查尔斯成为最早的一批比特币矿工，当时比特币价格仅为1美元，到了2013年，比特币价格飞涨超过250美元，查尔斯立即辞去工作，投身区块链行业。 为了让更多人了解比特币，查尔斯成立了比特币科普项目，一边宣传普及加密货币和区块链知识，一边寻找他的事业方向。 彼时，在查尔斯面前分叉出两条路。 一位中国企业家表示，愿意提供50万美元让他打造一个稳定币，当时，Tether（USDT）还未诞生。 另一条路，与当时的比特股创始人Dan Larimer（BM）合作，共同创建第一个去中心化加密货币交易所，查尔斯选择了后者。 不过，查尔斯很快后悔了，由于与BM在发展路线上一直存在分歧，四个月后，查尔斯选择离开。 似乎是此时结怨，后来BM与查尔斯长期互相攻击。 离开了BM，查尔斯遇见了新的伙伴——Vitalik Buterin。 2014年1月，北美比特币会议召开，查尔斯和以太坊的其他创始人成员，包括Buterin、Di Iorio、Joseph Lubin和Gavin Wood见了面并正式开发和启动了以太坊。 日后，“以太坊是否应以非营利组织的形式运营”这个问题加剧了查尔斯与其他联合创始人之间的分歧。查尔斯希望以营利组织进行，而其他人则拒绝，最终查尔斯离开了以太坊。 尽管并未在比特股和以太坊长留，但是能和BM、Vitalik共事，查尔斯积累了足够的影响力资本。 2015年，查尔斯与前以太坊核心成员Jeremy Wood创办了IOHK，Cardano自此诞生。 根据查尔斯的说法，Cardano是对第一代平台（如比特币）和第二代区块链（如以太坊）的改进。 他称之为“第三代智能合约平台和加密货币”，也就是所谓的区块链3.0，后来也有个项目自称为区块链3.0，BM第三次创业的EOS。 2017年，Cardano在日本完成了大部分的公募，日本投资者占了将近90%，因此也常被称为“日本以太坊”。 为什么是在日本？ 这和Cardano的组织架构相关，在官网，清晰可见，Cardano由三个团队共同运作：IOHK、Cardano Foundation和Emurgo。 IOHK主导技术研发，位于香港；Cardano基金会负责宣传推广，位于瑞士；Emurgo则是出资方，负责区域商务开发。 Emurgo 位于日本，声称专注于通过区块链技术为发展中国家提供金融服务，帮助项目将业务整合到Cardano 的分布式区块链生态系统中，也主导了ADA的募资。 2017年末，ADA采用独特分层机制（结算层＋计算层），成为了世界首个同行评审项目，各路评测机构超高打分，几乎成为了行业众星捧月般的存在。 除了被称为“日本以太坊”以外，ADA也有着“区块链世界中的哲学家”这一称号。 项目名称Cardano，是意大利学者吉罗拉莫·卡尔达诺的名字，他的贡献在于第一个发表了三次代数方程一般解法的卡尔达诺公式。 代币名字ADA则是诗人拜伦的唯一婚姻生子女埃达·洛夫莱斯，世界上第一个程序员。 项目的五个发展阶段，也分别用历史名人来命名。  Byron（英国诗人拜伦）：Cardano平台的第一层，也是Cardano系统的核心，它允许用户发送和接收ADA Token。 Shelley（英国浪漫主义诗人雪莱）：专注于将Cardano变成一个完全分散的自治系统，从股份池和授权开始。  Goguen（美国计算机科学家高根）：带来不同的计算层，使金融交易的智能合约成为可能。  Basho（日本俳句大师松尾芭蕉）：侧重于性能和可扩展性。 Voltaire（法国作家伏尔泰）：侧重于可持续性和自我主权身份。 出身于英国贵族家庭的拜伦，一生“嫖”过的妓女和交往过的情人总数据称超过200名，他一半的钱都花在了妓女和情人身上。 在Byron（拜伦）这个阶段，Cardano团队似乎继承了拜伦的伟大遗志，从而在2018年引爆了嫖娼绯闻。 2018年7月， Emurg中国区商务人员李德在 ADA 的万达群（该群人均持有ADA一万枚以上）怒斥 Emurgo 团队拿ICO的钱去嫖娼，完全不务正业。 根据李德的说法，Emurgo团队成员公费嫖娼，一晚上几百万日元，然而对公司正常业务支出卡得特别紧，本应花大力去推的线下见面会却只能得到2500人民币（约合40800日元）的预算。而且当钱挥霍完之后，他们就会把手中的ADA在市场上卖掉，再继续挥霍。 此外，李德还陈述了 Emurgo 若干罪状：  与此同时，作为一个将技术作为营销亮点的项目，开发进度却十分缓慢，当以太坊上的应用已经遍地开花，DeFiNFT已成生态的时候，Cardano的智能合约却迟迟不见动静，死链一条。 丑闻加上持续的公关熊市，ADA的资产价格从18年高点1.08美元持续下跌，2019年长期盘踞在0.05美元左右，跌幅达95%。 2020年3月13日，ADA最低跌至0.019美元，当大多数人都认为这不过是另一个阿斗，ADA却上演了奇迹翻盘。 2021年5月16日，ADA最高上涨至2.45美元。 一年多时间，最高涨幅超过127倍，即使在两次大跌之后，ADA如今依然在1.3美元左右，市值超过400亿美元。 所有人都在好奇，ADA是如何做到的？ 这个问题也被抛给了创始人查尔斯，他表示，他也不知道究竟发生了什么？ “如果我知道为什么价格会以这样的方式运行，那么我将成为交易员，而不是项目方，我专注于Cardano生态系统的发展以及在发展中国家的使用”，查尔斯如此说道。 2020年，有线下地推团队深入中国农村进行ADA代币的传销活动，听众大多为中老年群体。 在酒桌上，一众投资者更是齐声喊出了“拥有艾达，一生发达”的口号，将Cardano推向了舆论中心的风口浪尖。 查尔斯对此表示，它的组织者与IOHK没有关系，他们也没有得到许可使用Cardano的图片。 他认为，这是行业共通的一个问题，也有人利用以太坊和瑞波币就行诈骗。 那么，ADA究竟做对了什么？ 从2018年开始，查尔斯便将目光瞄准了非洲。 相比中国、美国、欧洲，日韩等经济发达却“内卷”的市场，非洲市场是一片尚未大规模开垦的加密货币处女地，即使是当下，也仅有Cardano币安等少数加密组织在非洲大陆耕耘。 IOHK 进入非洲首先落地在埃塞俄比亚，并在当地成立了Cardano Africa，积极与当地政府合作，称要用 Cardano的智能合约来改造当地的基础设施，比如教育系统。 4月，埃塞俄比亚教育部确认政府正在与 Cardano 合作，由旗下的 Atala Prism为教育部门开发数字身份服务。 未来，埃塞俄比亚各地的学生将获得一个数字身份 (DID)，此元数据包含有关他们在整个学校学习期间的学习成绩的所有信息。 查尔斯同时描绘了未来的远大场景： “当数百万学生毕业后，随着他们进入经济领域，最终这些基础设施可用于购买房产、付款、投票和他们经济生活的所有其他事务。” 这句话翻译一下就是：当数百万学生毕业后，他们未来离不开Cardano（ADA）。 除了用于数字身份的Atala Prism，Cardano 还声称开发了： Atala Scan ——防伪产品，可建立产品来源和可审核性，以确保所售出的每件产品都是经过认证的原始产品。 Atala Trace ——供应链产品， 它可以被“农民、运输商和零售商用于从农场到餐桌的产品认证和可追溯性”。 从大策略来看，Cardano 就是希望让自己成为落后国家的金融基础设施，与非洲国家深度绑定。 不过，也有当地人士对此表示质疑。 埃塞俄比亚商人 Kal Kassa 在参加过几次Cardano的活动后，称ADA就是一个骗局：Kassa呼吁政府对应该对 IOHK 进行调查。 7月，Coindesk曾发文，将Cardano在非洲的举措描述为“加密殖民主义”，引得查尔斯直接爆粗口，“Coindesk在这一点上已经不要脸了，从勉强承认我们项目的存在，到称我们为加密殖民主义。”  无论怎样，非洲已经逐渐成为Cardano最核心的营销故事点，推特上众多ADA“宣传”账号均以ADA的非洲故事作为“卖点”。 没有智能合约，ADA可以用来做什么？ 当你进入无论是Reddit还是任何ADA社区，他们都会告诉你赶紧做一件事——Staking ADA。 根据stakingrewards的数据，Cardano是世界上最大的POS区块链网络，质押金额达290亿美元，质押率为70.58%。  查尔斯一直是POS的布道者，一定程度上促进了POS概念的普及。 当比特币面临环保质疑的时候，查尔斯立马站出来，在福布斯采访中称ADA绿色环保，ESG友好，区块链的能源效率比比特币高160万倍。 Cardano官方以及社区所做一切的目标，壮大POS网络。 ADA的市值攀升之路就是活跃地址增加，并持续Staking的路程。 （1）POS地址增加。 根据coinmetrics数据显示，2020年3月，ADA活跃地址仅为8000左右，2021年5月，其活跃地址暴增至17.7万，增长超过21倍。  其中，参与Staking的地址亦持续增加，6月初，其质押地址刚迈过60万大关，一个月过去，截止8月3日，其质押地址已达724809个，即使在熊市，一个月增长了20%，并拥有2769个活跃矿池。 （2）大户地址增加。 根据coinmetrics数据显示，从2018年开始，持有1万枚ADA的地址持续增加，特别是从2020年3月以来，万币持仓地址增加69.5%，今年以来，万币地址增加18%。大多数处于囤币状态。  有投资者向深潮TechFlow表示，在海外，有社区会主动通过电话或者网络等手段精准营销潜在大户投资者参与购买以及质押。 一个强大的加密货币项目离不开一个强大的社区。 2021 年初，Reddit 平台上的 r/Cardano 社区订阅人数只有 95,000 名，6月，社区订阅人数暴涨至50万人。 从ICO时代开始，社区营销便是Cardano的专长。 Cardano（ADA）的募资90%大部分是在日本完成，有日本金融界人士认为，这是为了不在西方招惹政策上的麻烦。 在ICO宣传时，Cardano在日本进行了线上到线下的全方位营销，一些营销话术包括： Cardano让全世界的人微笑。  创始人查尔斯是“天才数学家”。  查尔斯曾是以太坊联合创始人，曾经参与项目的代币涨幅惊人：Bitshares代币价格上涨 5.4 倍，以太坊价格上涨 60 倍。  除了线上宣传，Cardano也会召开线下大会，与投资者展开互动。   在策略上，Cardano会采取全天候营销策略，你永远可以在medium的加密货币板块找到ADA的“科普”文章，Cardano常年招聘全能内容作家、技术撰稿人……  其次，55万推特粉丝的查尔斯在社交媒体上拥有广泛的影响力，擅长抓住热点，营销ADA。 当马斯克宣布特斯拉因能耗过多暂停接受比特币作为付款方式后，查尔斯立马下场向马斯克科普ADA如何绿色环保，Cardano基金会邀请特斯拉接受其原生加密货币ADA，称ADA非常适合特斯拉。 2021年一月，查尔斯曾在一份关于Cardano和加密货币市场状况的最新报告中表示，狗狗币是不可持续的，可能会导致系统性、灾难性的失败，并且认为狗狗币会“破坏”加密行业的声誉。 到了5月，或许是为了讨好马斯克，查尔斯表示，愿意帮助马斯克修复狗狗币，称如果Cardano和狗狗币一起工作会很有趣。 尽管这样的行为过于“舔狗”，但在不少社区成员看来，查尔斯善于“搞事”，不拘小节，依然是整个ADA社区的精神支柱以及灵魂人物。 “查尔斯不端着，这样的大佬亲自奋战在营销一线，曾一周内连续好几场AM，一直在为Cardano做事，比那些发了币就去搞投资的项目方创始人好太多了”，一名投资者如此表示。 蒂莫，是伦敦商学院的一名学生，他表示，他看了查尔斯的Ted演讲，以及其他关于他的采访后，买了ADA。 “这个项目比其他项目更加实在，这一点从团队还有WEB端的展示以及查尔斯的许多访谈中可以看出。” 在ADA的中文社区中，聚集了一批互联网大厂的程序员，在一些人看来，Cardano是真正的技术项目，最有可能挑战以太坊的地位。 Cardano智能合约渐行渐近，查尔斯最近在直播表示，预计在8月到9月间完成，一旦激活Alonzo硬分叉，用户就可以“运行智能合约”。 在争议中，Cardano将开启新的篇章。 最后，分享一个小故事。 从前有一个ADA大户群，人均数百万持仓，曾经群内气氛一片和睦，直到2018年熊市期间，一新人在群内传播关于ADA的“真相”：怒斥官方随意花钱，不作为，技术进展缓慢，徒有虚名……众人仔细一分析，都觉得有道理。 熊市阴跌下，越来越多人选择抛售，甚至连千万持仓大户也抛售离场…… 今年以来，集体傻眼，聪明的大家成功躲过了暴富。 他们错了吗？好像也没有，看到了真实存在的问题，并做出了相应的决策，那么问题出在了哪儿呢？ 后来，一个长期持有ADA的投资者意味深长地表示，Do you Want to be Right or do you Want to Make Money？*深潮TechFLow提示各位投资者防范风险，本文所提观点不构成任何投资建议。