TokenInsight Q2 DeFi 季报：等待下一个 DeFi Summer

其中七大项目占当前（6月30日）的锁仓量的69.5%，它们分别是：一些发生在 Q2 DeFi 协议里的标志性事件：西方不能失去耶路撒冷，就像 DEX 不能失去 Uniswap 一样。这可不是夸张，$UNI 一度在 DEX 的平台币里占据1/3的市场份额。图上内容共分为四部分：上述小了，应该是西方不能失去耶路撒冷，就像 DeFi 不能失去 Uniswap。随着 Uniswap V3 获得「商业源码许可证」，Sushiswap 的荣光可能就不再了。Uniswap V3 有四个新特征：集中流动性a. 让 LP 控制其资金分配到其想要的交易价格区间；b. 与 v2 相比，将资金效率提高多达 4,000 倍；c. 新的订单功能：“范围订单”——LP 可以在高于或低于当前价格的自定义价格范围内存入单个代币；d. 用 NFT 的形式来展示 LP 头寸；灵活费率a. 为每对 LP 提供三个不同的费用等级；b. 允许 LP 因承担不同程度的风险而获得收益补偿；增强版预言机通过一次链上调用计算过去约 9 天内任何的 TWAP （时间加权的平均价格） 价格；商业许可在获得「商业源码许可证」Business Source License 1.1 的情况下推出 Uniswap v3 Core。 该许可证将保证 v3 源代码在长达两年的时间内无法被用于其他项目商业或营业环境中使用。另外图的右侧 TokenInsight 还列举了几个 Uniswap V3 新的做市项目，他们分别是：Charm Alpha Vault、Multiple Protocol、LixiR、Visor。尽管 Polygon 仍然遥遥领先，但是新星已经在悄然升起了。其实大多数这类指数协议都是构建在以太坊上的，此处一共列出10个指数项目：本篇着重讨论 Injective、Perpetual、DerivaDEX、MCDEX、Futureswap 各自的 Q2 营收、项目进展等：TokenInsight 认为：在将来的 DeFi Summer 里，爆发点很可能是衍生品 DEX。因此本篇主要列出 dYdX、Synfutures、MCDEX、Vega、dTrade、Tracer、Shield Protocol、Qilin 等在 Q2 的融资情况。一个有意思的现象是，似乎保险产品越多，DeFi 的各种风险似乎也暴露出来。但同时 Q2 保险板块也有很多新的进展：本篇我们主要整理了六个保险项目（上图右侧）的锁仓量、市值、粉丝数供大家参考。结构化产品的出现是 Q2 DeFi 衍生品市场最重要的创新之一。而 Ribbon Finance 是目前唯一基于衍生品的结构化产品。本篇将专门讨论 Ribbon Finance，因为目前暂无其他项目可供研究，TokenInsight 的季报无任何充值字眼，请放心查阅。由于衍生品投资的高风险和高门槛，结构性产品的出现为普通DeFi用户进入市场提供了可行的途径。Ribbon 提供了3种结构化产品，采用了备兑看涨期权和卖空看跌期权策略。该项目的 TVL在 Q2 从0增长到6000万美元。为什么要选择结构化产品？一些重要的数据：4月中旬 Coinbase 上市的篝火，无差别映红了每一个参与者的脸庞。体现在 DeFi 的借贷市场上来看就是，AAVE 上的 DAI 借贷率一度达到60%，并在4月下旬开始逐渐回落。图的右上侧为 Q2 以太坊链上主流借贷协议的锁仓量走势情况；另外一个值得记住的事，5月19日 BSC 链上的 Venus 遭遇的公然价格操纵，最终清算量达到2亿美金；与“传统”的浮动利率借贷项目相比，固定利率借贷项目更为复杂，市场也需要时间去感受“固定利率之美”。一个很直观的数据，浮动利率借贷的代表们 AAVE 和 Compound TVL 分别达到100亿和65亿美元级别，而图中数个已公布 TVL 的固定利率借贷项目“才”3.7亿美元。本篇主要展示以太坊链上的固定利率借贷项目，谨供大家阅读理解：一些算稳板块的数据和介绍：本篇主要展示三个基础设施项目：图右侧为各大基础设施的融资情况。本篇主要讲以太坊链上的 Yield Farming 项目，此处共列出 Yearn、Convex、Alchemix、Alpha Finance、Vesper 五大项目的基本信息，整理一些数据向大家说明：BSC 生态上的 DeFi 项目在 Q2 上半年经历了疯狂增长，下半年整体萎缩严重，没有任何上升趋势，而且似乎 BSC 链上的项目更容易成为黑客攻击的目标。与此同时，Polygon 生态系统的 DeFi 项目也在 4 月份奠定了基础。 5月19日，Polygon 生态虽然受到市场冲击，但仍保持相对稳定的增长。并且在 5月24日，随着老牌以太坊 DeFi 项目的加入，Polygon 的日交易量超过了BSC。结论：至此，TokenInsight Q2 DeFi 季报基本翻译/讲解完毕，欢迎各位老师朋友探讨/交流/斧正。Don’t trust, verify!