火星投研 | V神的“泡沫说”VS华尔街的“价值主张”：你抄底了吗？

文 | 宋清华 Vitalik Buterin（币圈敬称 V 神）在近期接受CNN Business 采访时认为加密市场处于泡沫之中。
如果结合这几天的市场表现，真是一语成谶。比特币最低跌到了29000美元，日内跌超12000美元最大跌幅32.4%；以太坊最低1753美元，最大跌幅48%；其它主流和山寨币腰斩的不在少数，加密货币总市值最多的时候跌去 了将近一万亿美元……人们不禁疑问，V神会和马斯克一样的立场吗？显然不是的。质疑加密货币估值过高的事情，V神在2017年底就做过一次，Buterin 发表了一篇推特，指出实际取得的成就很少。这次也是这样的逻辑——很多并没有实际成绩的项目却获得了超高的人气和估值，比如狗狗币。只是，与2017年那次质疑泡沫一样，V神的泡沫说灵验的发生了，“币圈崩盘”的恐惧、绝望情绪蔓延，很多投资人把2020年以来的涨幅全部回吐，更多人在牛市开始了回本之路。CryptoQuant数据显示，交易所一小时多头清算达10525BTC，创历史新高；全网 DeFi 总锁仓量距离最高点跌去几百亿美元，暴跌使得各类DeFi协议引发清算，合约市场更是在连锁反应之下踩踏频发……不过，与V神上次的质疑不同，这次的情形是在技术和应用取得的 “巨大 “进步的时候，V神理性的提醒与乐观的预期——“感觉加密货币已经为融入主流做好准备，而四年前则是完全相反的景象，那时它完全没有做好准备。现在的加密货币不再只是一个玩具了。虽然我不确定，但以太坊仍有可能最终赶上并在市场价值上超过比特币。”与被视为 “数字黄金 “的比特币不同，以太坊是一个基于区块链的平台，供开发者构建和运营应用程序。显然，这才是他真正要表达的。DeFi 赛道百家争鸣，NFT市场呼之欲出，这一切在以太坊网络拥堵、效率糟糕的情形下艰难但充满生机的发展着。在挤出空气项目泡沫之后，我们审视V神对以太坊的乐观，正契合了华尔街对比特币的坚持。Glassnode的数据显示，本次下跌过程中短期持有者（STH）出现了恐慌性抛售，而长期持有者（LTH）的数据趋势恰恰相反，LTH在本轮下跌中正在持续购入加密数字货币。定量交易员和分析师 Lex Moskovski发表推特指出昨天有22917枚比特币流入交易所，而最新的推特表示其注意到有16835个比特币正在被人从交易所中提出，说明有人正在低价抄底。Glassnode数据进一步显示了散户和机构投资者的动作。当散户投资者因恐慌性抛售而抛售其持有筹码时，机构投资者进入市场。 综合V神与机构的态度，这不是牛熊转换和泡沫破裂的季节。至于是否是抄底时机，投资者需要理性判断。火星投研专注于区块链投资机会和优质资产发现，比如AMM始祖Bancor、NFT公链FLOW、NFT新兴交易平台Element……火星投研关注区块链投融资机会，关注加密经济的投资逻辑以及投后价值创建，但我们不推荐项目，因此本文所有对项目的描述不建议作为投资决策的依据。火星投研已发起财富密码群，实时交流加密世界的投研信息，欢迎有兴趣的朋友添加微信daqihezip，暗号“火星投研财富密码”。