解析 DeFi 基石项目 Curve 生态系统发展现状

原文标题：《Curve的战争如火如茶》作者：nower翻译：Block unicorn在我们深入了解 Curve 生态系统中最近发生的事件之前，这里有一个小故事时间 – 使用隐喻和夸张以最好的方式解释以下内容。如果您对此不感兴趣并且只想要技术性的东西，请跳到您看到的下一个粗体标题。1936 年，一位名叫让·雅克·多齐 (Jean Jacques Dozy) 的地质学家在新几内亚探险时发现了一处异常现象。多西发现一块奇怪的黑色岩石从地面上突出来，上面有绿色的斑点。对他的发现感到惊讶，Dozy 勾勒出地层并对其进行了一些研究，决心找到潜伏在他脚下的任何可能的好东西（珍贵的矿物）。Dozy 提交了一份报告并将他的发现命名为Ertzberg – 荷兰语中的 “ 矿石山 ” 。想象一下，如果他没有看到这个奇怪的岩层，事情会有多么不同。想知道是否有一个短语来描述这种现象……许多年过去了，直到 1960 年 Dozy 的报告才落到了 Freeport Minerals Company 的一位高管手中。福布斯威尔逊 – 当时的副总裁 – 对矿石山着迷 – 最终带领探险队到达险恶的山顶。显然，他们喜欢他们所看到的。在这些荒谬的山脉中，蕴藏着大量的铜和金——准确地说是数百亿吨。显然，这是一个巨大的发现，也是地质史上最大的成就之一。毕竟，金山不是每天都会出现的。看看道路——这些道路需要数年时间才能自行建造十三年后，矿山终于开张了，在建设了 116 公里的公路、新城、港口和发电厂后，自由港已准备好开始挖掘世界上最大的黄金储备。多年来，Ertzberg 和 Grasberg 矿场一直是有利可图的，并且一直是工程成就的壮举。人类赢了，我们已经征服了一座真正的金山。所需要的只是决心和寻找不同寻常事物的意愿——一颗真正的钻石原石，除了在这种情况下没有钻石。哦，黄金也很酷。通常，在我们反复尝试并在一项任务中失败之后，当我们拒绝放弃并满足于低于我们的价值时，最好和最有价值的机会就会来到我们身边。有时，一个如此吸引人的机会会向你展示，你必须是个傻瓜，才不会全力以赴地抓住它。这就是我的意思“ 控制香料的人控制了宇宙。” —— 弗兰克赫伯特，沙丘电影如果你读过我之前的文章，你就会知道上次我谈到这个话题时，像 Mochi Finance 崩溃和即将到来的 CVX 泵的谣言（幸运的是它确实来了）是我们上一些最大的故事。时间线。从那以后感觉好像一百万年过去了，但仅仅过了三个星期。本周，市场表现出色。几乎每一个 DeFi 2.0 代币都产生了荒谬的数量，而 CRV/CVX 对交易的表现也很优雅。地狱，即使是 YFI 抽水，这完全是一个奇迹。然而，欣快似乎不在画面中，因为大多数 CT 参与者并不关心这些事件，最终导致这场残酷的战争很少受到关注。除了像 Tetranode 这样的有影响力的人之外，无论好坏，其中大部分都在雷达之下。那么，过去几周发生了什么变化，市场对 Curve 生态系统的发展有何反应？让我们来了解一下。对于不知情的人，拥有最多 CRV 的人将赢得比赛。就这么简单。虽然我们不完全知道这款游戏会发展成什么——甚至我们为什么要玩它——但我们对它有一个粗略的想法。以低价购买代币，以更高的价格出售硬币，重复这样做。去中心化金融（我们都称之为 DeFi）是一个仍处于起步阶段的狂野西部，对于任何看起来只是有点幕后的人来说，这一点很快就会显而易见。事情可能会变得混乱。老实说，我没想到战争会这么快升温。在短短的三个星期里（但似乎是永恒的），发生了如此大的变化。CRV 和 CVX 是过去一周表现最强劲的两种代币，大多数其他 DeFi 1.0 和 2.0 代币也表现出色。我将在本文后面讨论这些，因为价格变动主要与许多这些协议每天取得的成就有关。新旧之间发生了奇怪的融合，DeFi 1.0 和 2.0 结合在一起形成了 DeFi 1.5。至少，我想这么称呼它。但是为什么这么多协议对 Curve 失去了兴趣，对他们来说有什么好处呢？想要控制臭名昭著的印钞Curve？简单，持有尽可能多的 CRV，并确保您的竞争对手没有机会在您之前购买。很简单，对吧？“但 Convex 已经获得了疯狂数量的 CRV，何必费心呢？”当然，情况可能是这样，但这并没有阻止协议扔掉他们的帽子 – 还记得我们的朋友 vlCVX 吗？仍然有动力拥有 vlCVX 来控制对 Convex 协议的投票决定——因为如果你还没有弄清楚，它们非常重要并且在 DeFi 领域具有很大的影响力。在撰写本文时，Convex 拥有超过 51% 的 CRV 流通供应量。多数规则，对吧？协议确定没有办法积累足够的 CRV 来击败被称为 Convex 的庞然大物，因此他们求助于下一个最好的东西 – 拥有 CVX。如果你不能打败他们，就加入他们。自从我的第一篇文章以来，我对这个被诅咒的话题的了解比我想承认的要多。你会认为所谓的 Curve Wars 主要涉及阅读 Curve 及其精彩的原生代币（我认为它被称为 CRV？），但不幸的是，它需要我阅读太多协议的文档和文章。让我们来看看一些最重要的。正如上一篇文章中提到的，Yearn Finance 是一个 OG 协议，它恰好拥有大量资金。凭借超过 50 亿美元的 TVL，Yearn 最近在 DeFi 社区掀起了波澜，这要归功于一份详细介绍该协议改进后的代币经济学的文件。Yearn 的目标是成为代币回购的黑洞，这为 YFI 持有者带来了相当不错的月份。其中一些修订版与 CRV 代币经济学非常相似，这是我没想到的发展。毕竟，本月早些时候，Yearn 几乎没有出现在 Curve Wars 的谈话中。当然，他们已经与 Convex 保持一致，但这并不是什么新闻——每个人都在购买 CVX，他们显然拥有最大的影响力。无论如何，Yearn 计划使用他们累积的协议费用从市场上回购 YFI，然后这些费用将重新回到质押者的口袋里。除此之外，锁定 YFI 的人将获得更多奖励，以及投票功能。这为该 veYFI 的持有者提供了收受贿赂甚至更多奖励的机会，正如我们在 vlCVX 和 Votium 中看到的那样。美国宇航局实际上拍了一张真正黑洞的照片——这是他们看到的有兴趣吗？所有这一切都非常令人兴奋，因为这是 DeFi 1.5 领域的又一个新想法。我们已经看到了协议拥有流动性 (POL) 概念带来的集体嘘声和嘘声，但很少有人能够释放投票战的机会（不知道这叫什么）。总结一下Yearn的计划，它基本上是曲线代币（庞氏骗局）经济学的练习，并结合了在水下长时间放置的沙滩球（YFI代币）。阿卡号涨了，大家开心，DeFi 夏天到了。我们继续。在这个愚蠢的小游戏中介绍下一位玩家，我向您介绍Frax Finance。Frax 令人难以置信的聪明和大头脑团队创造了一种“分数算法”稳定币（FRAX）——这是美国证券交易委员会绝对喜欢的另一种产品，我确信这一点。Frax 的目标是取代大量的固定供应资产，并创造了一种能够提供两全其美的产品 – 没有过度抵押的抵押和可以轻松扩展和增长的算法稳定。听起来好得令人难以置信，对吧？他们是如何实现如此崇高的目标的？Frax 的治理代币是 FXS，即 Frax Share 代币，旨在为协议积累价值，以便为 FRAX 提供更多支持。正如文档中所述，FXS 上涨得越多，FRAX 的支持就越少：“任何时间点的股票市值都确定了可以减少多少代币供应量的上限。”除了治理和抵押之外，Frax 还旨在创建第一个由 FXS 持有者管理的 CPI（消费者价格指数）的去中心化和免许可版本，称为 FPI。这个崇高的目标可能会让那些有 TradFi 背景的人（或任何仍然理性的人）跃跃欲试，但这只是你每天在 CT 上听到的另一个雄心勃勃的主张——除了 Frax可以做到这一点。在我们深入之前，让我们回到另一个军阀 –Olympus DAO。每个人都喜欢 OHM。四位数和五位数的 APY、20% 的巨大价格波动和多汁的债券，谁不喜欢该协议？如果您不知情，Olympus DAO 是第一个提出变基代币和 POL 概念的人。Olympus DAO 坐拥超过 8 亿美元的国库，已成功巩固自己作为 DeFi 2.0 运动的先行者之一的地位。许多人吹捧 OHM 将成为 DeFi 的未来储备货币，并最终成为某种去中心化的联邦储备。Olympus DAO 是如何做到这一点的？让我们来看看随着 Olympus Pro 的发布，DeFi 世界出现了一个新概念——绑定。简而言之，用户可以将 LP 代币或其他资产换成打折的 OHM——因此允许协议以更易于管理的方式获得流动性。这些债券有一个归属期限，这意味着协议不再需要担心雇佣农民跳船和坦克 TVL。这个新概念的名称是 “ 协议拥有的流动性即服务 ” 或简称为 POLaaS。奥林巴斯提供的首批债券之一是 OHM-FXS 债券，用他们的话来说标志着“互利关系”的开始。这些协议一直是 DeFi 2.0 领域的两大巨头，因为它们独特的目标使它们成为 DeFi 未来可能的庞然大物。通过结成联盟，Frax 和 Olympus 进一步实现了 DeFi 创始人最初提出的雄心——废除传统金融体系，这些体系使数十亿人陷入财务自由的困境。分散的美联储和消费者价格指数的结合将是相反的，因为我们目前看到 CPI 和美联储的活动之间存在很多差异。好的，新的部分，与上一个相同的想法。另一个与 OHM 和 FXS 混合在一起的协议是 Dopex，这是一个去中心化的期权交易所，希望将衍生品引入 DeFi。他们最近的一项功能允许 Ohmies 以一种新的方式赚取被动收入：通过使用 gOHM Single-Staking Option Vaults 出售有保障的看涨期权。如果您不知道有保障的看涨期权是什么，它基本上是买卖双方之间的协议，其中股票持有人（或在这种情况下，gOHM）同意在预定日期和价格出售。作为回报，看涨期权的卖方收到与事件发生的风险和可能性成比例的期权溢价，并将其上涨幅度限制在该价格上。在我们的例子中，gOHM 的持有者可以下注他们的股份并寻求额外的投资回报率，同时规范加密衍生品并仍然重新调整他们的 OHM。这是一个双赢。Dopex 最直言不讳的支持者之一是@tztokchad。虽然我仍然不确定 Dopex 如何融入其中，但我可以说我几乎每天都喜欢 DPX 宣传 TZ 帖子的高质量图像。我还发现所有这些 DeFi 协议之间的合作伙伴关系非常有趣，并期待随着合作伙伴关系的不断涌现，减少流动性碎片化。说到流动性碎片化，另一个协议对此有一个答案。向 Tokemak 问好，这是一个致力于为所有 DeFi 产生大量可持续流动性的团队。通过利用他们的反应器——有点像迷你 Curve 仪表——协议和管理 Tokemak 的人可以将流动性引导到他们想要的地方，减少整个 Curve / Convex 崩溃带来的麻烦。流动性提供者将单边资产存入反应堆并赚取 TOKE（Tokemak 的原生代币），然后他们可以用它来投票决定流动性的去向。Tokemak 目前拥有超过 10 亿美元的 TVL，随着市场的发展，我不知道会有更多的资金流入。“无形且不可避免，就像一只蝴蝶在地球的一个角落拍打翅膀，用这个单一的动作改变了半个地球的天气。” —— 爱丽丝霍夫曼，冰雪女王在阅读了一些关于 [已编辑] 卡特尔（我将在下文中将其称为 [已编辑]）的内容后，我知道我必须陷入困境。我把最好的留到最后，因为 [Redacted] 是我读过的更有趣的协议之一，考虑到它是一个 OHM 分叉，这令人印象深刻。让我们从顶部开始。[已编辑] 可能是一个 OHM 分叉，但它是不同的。在其原生令牌 BTRFLY (brrrrr) 的支持下，[Redacted] 是游戏中的一个新玩家，他不会乱搞。他们已经筹集了超过 7000 万美元，市值约为 2.5 亿美元。信不信由你，一个拥有丰厚资金的坚实团队可以做很多事情，而且似乎 [已编辑] 将把他们的钱投入到工作中，因为他们已经购买了大量的 CRV、CVX 和 OHM。旨在成为发展中的 Curve Wars 中的 L4（是的，你没看错），[已编辑] 希望利用对 CRV、CVX 和 OHM 的需求，同时建立一个可以作为合成长期整个Curve生态系统。通过在Curve战争中扮演更多的利他角色，[已编辑] 希望其国库成为一个黑洞，类似于 Yearn 的情况。通过积累大量这些代币，他们可以努力实现提供“投票托管即服务”或简称 ve-aaS 的目标，这些首字母缩略词很容易记住。在某种程度上，[Redacted] 可以成为一种 Convex 2.0，同时仍然受到它的支持。正如每个人目前都想要 CVX 一样，未来协议和 DAO 可能会为 BTRFLY 而战，从而有效地使 BTRFLY 成为对 Curve Gauge 投票价格的代理。这一切的发展方式有点奇怪，庞氏经济学只是变得越来越奇怪。[已编辑] 为市场提供了一个有趣的机会，因为 OHM 前叉自诞生以来就一直处于负面状态。现在，gOHM 持有者和 Olympus 可以累积价值并扩展到 DeFi 的不同分支。[Redacted] 获得的 100% 的 gOHM 将放入国库储备 – 代币锁定，价格上涨。OHM 分叉已经威胁到 Olympus 的形象，现在 [Redacted] 可以帮助将协议扩展到多链的未来——Olympus Pro 已经开始启用。我相信 [Redacted] 是一段时间内从加密中出来的最好的想法之一，几乎和奥林巴斯一样好，因为他们认为他们共享代码。通过查看 DeFi 空间并看到对这些代币的明显需求，[已编辑] 采取了许多协议会扼杀的立场。人们实际上是在给他们钱，然后该协议可以用来购买最受欢迎的货币在市场上的硬币之后（是的，我知道这就是债券）。我发现很难否认[已编辑]有朝一日会产生的影响，而且我认为战争只会从这里变得更加疯狂。蝴蝶效应已经开始。哦，我忘记提到 Frax 最近与 Convex 的合作了吗？我真是个白痴，我怎么会忘记过去最重要的公告之一，呃，一年……正如 Convex 在 Curve 生态系统中看到机会一样，由于 Frax Finance 的持续支持，他们最近宣布将接受 FXS 的存款。对于将 FXS 存入 Convex 的用户，他们将在 Frax 的 FPI 空投中收到 cvxFXS 和资格。目前，Staking 不可用，但稍后用户将开始从 veFXS 获得奖励——类似于在 Convex 上 Staking 您的 CRV 的工作方式。这个巨大的发展说明了很多，并且可能是 Convex 做过的最乐观的事情之一。他们不仅对 Curve 拥有荒谬的控制权，而且还利用他们的声誉和资源来对 Frax 做同样的事情。我希望你和我一样乐观，因为我需要有人来分享这种兴奋。看到这一切发生，我真的很想知道 Convex 是否可以被阻止，我们是否正在目睹一种垄断形式就在我们眼前。我甚至不打算在 Convex 上查找 TVL，因为我知道它太多了，我很肯定它只会继续增长，并且绝对会超过 CVX 在上升过程中取得的任何收益。也许 Convex 是 Web3 的 Amazon 或 Standard Oil，但很难将它与我们以前见过的任何东西进行比较。1000 美元 CVX 即将到来。看看 Convex 在做什么走到这一步之后，您可能想知道这一切是如何组合在一起的。我们正在看一张满是拼图的桌子，除了我们戴着眼罩，双手被绑在背后，因为我们被迫倒着念字母表。任何有理智的人怎么能理解这一点？信息太多，行动的时间太少。这么少的资本和这么多的地方，一个匿名的堕落有什么用？我最好的建议是跟着你的直觉走。严重的是，看看所有我提到的协议和硬币，并确定哪一个感觉是最好的地方，保持你的钱。想要获得稳健的回报，同时减少不利因素？和 CRV 一起去。想登月买宝马？买一些DPX。您不需要拥有 vlCRVgOHMveDPXvlsSPELLcvx 的每个变体。在我看来，这些硬币中的任何一个都不会出错。当然，下注的大小很重要，但几乎所有这些都会给你带来收益——甚至可能是世代财富。DeFi 陷入熊市太久了，它终于要退出冬眠了。我几乎 100% 肯定这些代币会继续上涨，因为更多人会抓住协议拥有的内在价值和巨大的 TVL。见鬼，我们甚至可能会提前购买其中的一些代币。这么多 CT 不参与曲线/凸面战争，可能还有很多聪明人还没有购买。或者这可能是顶部，我们都会死。不要太疯狂，试着理性地思考。在过去的几个月里，这些代币中有很多都上涨了疯狂的倍数，而且很有可能你最终会购买到顶峰。我最好的建议是分批购买，因为从这里开始事情可能会变得更加不稳定。我仍然最看好 CVX，但 FXS 确实引起了我的注意。Curve 不会出错，他们有最酷的标志。我也确信在两周内会有一个全新的故事浮出水面，所以不要被困在拿着任何旧包里，因为这可能会很快发生。获利了结是可以的，所以一定要时不时地这样做。您可以随时对它们进行再投资。很难相信这么多的噪音会来自于协议争夺一个专门从事稳定交换的 AMM。糟糕！然而，这仍然是 CT（加密推特） 中发生的最有趣的事情，我完全不知道这一切将如何结束。超级疯狂的东西。尽管我一直在关注这个，但我仍然不是专家，所以如果我搞砸了什么或遗漏了任何超级重要的信息，请告诉我。我为缺少图表和表格表示歉意，但我发现它们并不是真正必要的，因为我一直在写作。我相信你可以在 Twitter 上找到足够多的内容，我想提供一些不同且不那么严肃的东西。我希望这篇文章有助于消除一些困惑，因为最近 DeFi 领域的事情非常忙碌。如果您想要更多关于此主题的文章，请告诉我，并与朋友分享，谢谢阅读。