进化还是消亡：智能合约如何改变加密领域的权力平衡

在之前的加密市场周期中，一个常见的主题是Top10项目的市值、受欢迎程度和排名的变化，这些项目在牛市期间获得了显著的增长，但在熊市期间却变得默默无闻。对于许多这样的项目来说，它们都经历了一个明显的从繁荣到萧条的周期，并且再也没有回到以前的辉煌。在2017至2018年的牛市以及由基于以太坊网络的项目推动的首次代币发行(ICO)热潮期间，各种面向智能合约的小型项目上涨数千个百分点，达到了意想不到的高点。在此期间，比特币现金(BCH)、莱特币(LTC)、门罗币(XMR)和ZCash(ZEC)等项目也在前10的排名中交替出现，但时至今日，投资者仍在争论哪个项目真正呈现了“有用的”用例。虽然所有这些代币仍然是估值十亿美元的独角兽级项目，但这些高市值巨头已经离他们之前的辉煌相去甚远，现在正努力在当前的生态系统中站稳脚跟。让我们来看看目前有可能使这些过时的代币从高位滑落下来的一些项目。比特币最初的用例规定，它将简化交易流程，然而，当人们考虑选择其他区块链网络时，该网络的“缓慢”交易时间和发送资金的相关成本，使其成为一种更好的价值存储方式，而不是交易媒介。Terra (LUNA)协议专注于通过使用与法币挂钩的稳定币创建一个全球支付结构，其已经成为使用顶级工作量证明(PoW)项目作为支付货币时所面临问题的可能解决方案。除LUNA外，Terra上用于交易价值的主要代币是TerraUSD (UST)，这是一种与美元挂钩的算法稳定币，构成了Terra去中心化金融(DeFi)生态系统的基础。随着该生态系统中活动和用户数量的增加，UST的市值在整个2021年一直在稳步增长。UST供应变化 来源：SmartStake最近以太坊(ETH)被添加到Anchor协议上作为铸造UST的抵押品选择，这使代币持有者可以在无需出售和产生应税事件的情况下获得其持有的ETH中的价值。这为BTC等其他代币被用作抵押品来铸造可用于日常购买的UST提供了可能性。目前来看，Anchor上的UST借款APR为25.85%，而发行APR为40.67%，这意味着用LUNA或ETH借入UST的用户在用他们的代币借款时实际上获得了收益。隐私也是加密货币领域的一个基础特征，XMR和ZEC等关注隐私的项目提供了混淆技术，支持隐蔽的或在一段时间内被认为无法追踪的交易。不幸的是，监管方面的担忧使用户更难获得这些代币，因为许多交易所担心引起监管机构的愤怒，已经将它们摘牌，而且加密用户的总体需求已随其可用性的降低而下降。其智能合约功能的缺乏也限制了这些协议的能力，到目前为止，用户似乎对在DeFi中使用Wrapped Monero (WXMR)不太感兴趣，因为该代币在这个过程中失去了其隐私功能。这些限制导致了关注隐私的协议的发展，如Secret Network，它允许用户在隐私保护环境中创建和使用去中心化应用程序(DApp)。在加密生态系统中，隐私功能在智能合约平台中并不常见，这使得Secret成为不断发展的Web 3.0领域中的一个实验案例。Secret Network上的DApp 来源：SecretSecret也是Cosmos生态系统的一部分，这意味着它可以利用该区块链间通信(IBC)协议与该生态系统中的其他协议进行无缝交互。该网络的原生代币SCRT可以用作平台上的价值转移媒介，也可以与运行在网络上的协议进行交互，包括Secret DeFi应用程序和该网络的NFT产品Secret Heroes。加密货币项目寻求将自己与“交易媒介”标签区分开来的方式之一是提供企业解决方案，以帮助企业顺利向基于区块链的基础设施过渡。XRP和Stellar (XLM)是符合这一条件的两个资深协议，但持续的争议和缓慢的开发导致这些早期的行动者现在正在追赶更新的网络，这些网络也不存在像围绕Ripple那样的多年法律争议。Hedera Hashgraph已经成为该领域的竞争对手，数据显示，该网络每秒能够处理超过10000笔交易，平均交易费用为0.0001美元，完成交易确认的时间为3至5秒。这些数据可与XRP和XLM形成竞争，XRP和XLM表示，其账本就所有未完成交易达成共识的时间为3至5秒，平均交易费用为0.00001 XRP/XLM。Hedera还具有智能合约功能，这意味着用户还可以创建同质化和非同质化代币，除了该网络提供的去中心化文件存储服务，开发人员还可以构建去中心化应用程序。对于每个领域(稳定币、隐私和企业解决方案)，下一代和老一代项目的主要区别在于智能合约功能的引入，以及在侧链和DeFi领域中开发的计划。这为新项目提供了额外的效用，使其能够满足投资者和开发者的需求，从而增加它们的代币价值和市值。有了智能合约，就内置了与日益增长的DeFi领域交互的能力，而LTC、XMR和BCH等传统代币需要特殊的wrapping服务，其中插入了中间人，从而在这个过程中增加了额外的费用、严格性和风险。新的协议还采用了更环保的权益证明共识机制，这与全球向环境意识和可持续性的更大转变相一致。另一个好处是，持有者还可以直接在网络上押注他们的代币以获得收益。时间的缓慢流逝是否最终会导致资本从老牌大型项目转移到新一代的协议，或者这些传统的蓝筹股是否会找到一种进步和生存到未来的方法，仍有待观察。